财务的报告分析（三）.pptVIP

财务报告分析 主讲人：丑建忠博士 * 一 财务报告分析 概念 目的：说明、评价、预测企业经营成果、财务 状况，以利决策 * 财务报告分析 运用最广泛的方法： 趋势分析法 比率分析法 综合分析法 *  趋势分析即比较分析 是指通过比较企业连续数期的会计报表，来了解企业经营 成果与财务状况的变化趋势，并以此预测企业未来经营成 果与财务状况。 1. 横向比较（水平）法 寻找重要、异常的变化 2.纵向比较（垂直）法 业内不同规模之间的比较 趋势分析 * 比率分析 比率分析：是将会计报表中的相关项目的金额进行对 比，得出一系列具有一定意义的财务比率，以此揭 示、分析企业的经营业绩和财务状况。 包括： 盈利能力分析 偿债能力分析 营运能力分析 * 比率分析 盈利能力分析 盈利能力就是企业赚取利润的能力 反映企业盈利能力的比率指标 销售毛利率 销售利润率 总资产收益率 所有者权益收益率 资本保值增值率 * 比率分析 偿债能力分析 包括： 短期偿债能力分析：关心流动资产各项目的变现能力 长期偿债能力分析：关心企业盈利能力 衡量指标： 流动比率、速动比率 资产负债率、利息保障倍数 长期负债与营运资金的比率 * 比率分析 营运能力分析 是指对企业资金周转状况进行的分析，通常 资金周转越快 利用效率越高 企业经营管理水平越好 衡量指标： 应收帐款周转率 存货周转率 流动资产周转率 * 综合分析法 杜邦模型 杜邦分析法是利用各个主要财务比率之间的内在联系，建 立财务比率分析的综合模型，来综合分析和评介企业财务 状况的方法 * 杜邦模型 * 综合分析法 杜邦分析所能提供的财务信息： 1. 所有者权益收益率是杜邦分析系统中的核心 2. 总资产收益率是销售利润率和总资产周转率的乘积，综合 性也较强 3. 销售利润率反映企业利润与销售收入的关系，其高低取决 于销售收入与成本总额的高低 4. 影响资产周转率的一个重要因素是资产总额 5. 所有者权益乘数反映所有者权益同企业总资产的关系 * 综合分析法 标准比率与综合系数分析 1. 标准财务比率：指特定国家、特定行业、特定时期的财 务比率指标体系和标准值 标准财务比率的确定有统计法和工业工程法两种，通常 结合两种方法，互相补充、互相印证，很少单独使用一 种方法。 * 综合分析法 标准比率与综合系数分析 2. 综合系数分析：概念 运用综合系数法编制综合分析表的程序: a. 选定评介企业财务状况的比率指标 b. 根据各项比率重要程度，确立其重要性系数 c. 确定各项比率的标准值和实际值 d. 计算各指标实际值与标准值的比率，称为关系比率 e. 计算各项比率指标的综合系数 * 二 综合案例 案例：南京中达（上市公司中达股份600074 塑料制造业） 分组讨论： 一组主讲 一组评判 其余组提问 *