成都积极介入财富管理的路径和模式-主机因存在有害信息已被阻断.DOC

(2014)第10期 四川省金融学会秘书处 签发人：胡国文 二0一四年五月三十日 关于违约损失率影响因素的 调查研究与实证分析 摘要：违约损失率（LGD）预测准确性与银行经营效率提升密切相关，但是从分布情况看，目前事前LGD与事后LGD的差异较大，因此有必要对影响LGD的因素进行分析研究。虽然现有的关于LGD的文献在分析角度、技术等方面取得了较大成果，但是也存在一些缺陷，例如较少从实际不良资产管理的角度进行论述，与我国特殊的经济环境、制度环境的联系不够紧密，等等。本文结合自身不良资产处置工作经验，通过收集X银行不良资产数据进行实证分析，对比现有文献的研究结论，向银行业及资产管理公司专业人士发放问卷调查等方式，对LGD的影响因素进行深入研究。研究认为： 1、债项担保是LGD的核心因素，但必须关注保证关系建立过程对LGD的特殊影响，以及抵质押物在实际处置过程中的价值可实现性问题。2、LGD行业差异较大，但差异主要由抵质押价值因素导致，总体来看行业影响不显著。3、信用等级、企业规模、上市公司背景对降低LGD具有一定的正面影响，贷款规模、企业性质影响不明显。4、我国银行业不良资产市场化处置的期间较短，目前尚难以验证经济周期影响，分析认为需结合国家逆周期经济政策进行综合分析。 最后，本文结合研究结论，采用动态博弈方法，对制度和政策制定部门、银行