五矿发展企业调查报告 五矿发展股份有限公司.pptVIP

5.1 短期偿还能力分析 5.1.1 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一年流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债能力。流动资产大于流动负债，一般表明偿还短期能力强，流动比率高，企业资产的流动性越大，表明企业有足够变现资产用于偿债，以上计算结果表明，五矿发展偿还能力较好。 5.1 短期偿还能力分析 5.1.2 速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 其中；速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据 =流动资产-存货—预付帐款—一年内到期的非流动资产-其他流动资产 速动比例由于提出了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此比流动比率风能准确可靠的贫家企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。以上计算接过表明，09年的速动比率是19.34% ,10年的速动比率是18.67% ,11年的速动比率是25.87%，五矿发展10年速动比率比09年偿付能力强，11年比10年偿付能力强，五矿发展的速动比率呈现上升趋势，说明短期内比较的稳定，虽然速动比率流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性稳定性，但并不能认为速动比率较高的企业的流动负债到期偿还能力较好，从五矿发展股份的流动，速动比率来看，该公司短期偿还能力比较的好。 5.1 短期偿还能力分析 5.1.3 现金流量比率 现金流量比率=年经营现金净流量/流动负债 现金流动负债比率从现金流入和流出动态角度对企业的实际偿还能力进行考察，该指标表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，过大则表明企业流动资金不充分，获利能力不强。五矿发展企业现金流动负债比率09年为-3.55%，10年为4.45%，11年为-9.58%，。该企业现金流量严重的不足，呈现负增长。 5.2 长期偿还能力分析 5.2.1 资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 资产负债率是指企业负债总额对资产总额的比率，它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。一般情况下资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强，但是，也并非说改指标对谁都是越小越好，保守观点人认为资产负债率不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。五矿发展企业的资产负债率09年为74.04%，11年为75.76%。所以应该讲，五矿发展股份的长期偿还能力较强，这样有助于增强企业债权人第一公司出借资金的信心。 5.2 长期偿还能力分析 5.2.2 产权 产权比率=负债总额/股东权益 产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。一般情况下，产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，五矿发展企业的产权比率09年是2.85，10年是2.77，11年为3.13，结果表明该企业长期偿债能力较稳定。 5.2 长期偿还能力分析 5.2.3 利息偿付倍数 利息偿付倍数=（利润总额+l利息支出）/利息支出 一般情况下，已获利息倍数越高，表明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3是较为恰当。从长期来看，若要维持正常偿债能力，利息偿债倍数至少大于1，如果利息偿还倍数越小，企业将面临亏损以及偿债的安全性，以上三年的利息偿付分别为20.74，-16.89,1.75，利润偿付呈现负数，说明利息抵不住债务。 5.3 资产运用效率分析 5.3.1 应收账款周转率 应收账款周转率=营业收入/平均应收款余额 通过以上计算结果表明，五矿发展股份三年的应收账款周转率比较高，而且一年比一年高，呈现上升趋势这说明五矿发展股份资金运营能力比较的稳定，流动资产的变现能力和周转速度有所上升 5.3 资产运用效率分析 5.3.2 存货周转率 存货周转率=营业成本/平均存货余额 存货周转率是反映企业流动资产流动性的一个指标。一般来说，存货周转率越高表明其变现的速度越快，以上结果表明五矿发展企业2011年比2010年有所增加，2010年比2009年有所增加，反应了企业存货管理效率越来越好。 5.3 资产运用效率分析 5.3.3 固定资产周转率 固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值 固定资产周转率是企业一定时期营业收入与平