投融资新政概述和政府与社会资本合作模式创新 2015年2月.pptVIP

（七）合作对象 开发银行支持政策： 重点支持按照社会资本独自或与政府共同成立股权多元化企业（项目公司）。 股权多元化企业是指政府和社会资本合资成立的企业，其中，社会资本是指已建立现代企业制度的境内外企业法人，包含：民营企业，中央企业及其子公司、地方政府所属的治理结构完善、市场化运作的企业，以及外方社会资本等。 原则上，现阶段开发银行授信支持的社会资本暂不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。 一、PPP模式概述 （八）项目公司组建 发改委要求： 根据特许经营协议需要成立项目公司的，特许经营者应当按照约定依法注册成立项目公司，并由实施机关与项目公司签订补充书面协议。特许经营协议可以约定特许经营期内，除经协议各当事方协商同意并报请原特许经营审批机关批准，项目公司不得变更实际控制人，股权结构不得进行重大调整。 财政部门要求： 政府在项目公司中的持股比例应当低于50%，且不具备实际控制力及管理权。 开发银行政策： 可支持授信评审阶段，项目公司尚未成立的情况。主要就项目公司的主要授信条件与其股东或实际控制人协商一致，落实对方就上述内容作出承诺出具的合规内部决议文件。 一、PPP模式概述 （九）运作模式 发改委要求：将PPP项目分为3类： 经营性项目：具有明确的收费基础，并且经营收费能够完全覆盖投资成本的项目，可通过政府授予特许经营权，采用建设-运营-移交、建设-拥有-运营-移交等模式推进。 准经营性项目：经营收费不足以覆盖投资成本、需政府补贴部分资金或资源的项目，可通过政府授予特许经营权附加部分补贴或直接投资参股等措施，采用建设-运营-移交、建设-拥有-运营等模式推进。 非经营性项目：缺乏“使用者付费”基础、主要依靠“政府付费”回收投资成本的项目，可采用建设-拥有-运营等市场化模式推进。 财政部门要求：包括委托运营、管理合同、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、转让-运营-移交和改建-运营-移交等。具体运作方式的选择主要由收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等因素决定。 一、PPP模式概述 （九）运作模式 开发银行PPP业务模式 一、PPP模式概述 一级分类 二级分类 具体项目运作模式 外包类（Outsourcing) 模块式外包 服务分包（Service Contract） 管理分包（Management Contract） 整体式外包 设计-建设（DB） 设计-建设-主要维护（DBMM） 运营和维护（OM） 设计-建设-运营（DBO） 特许经营类(Concession) 移交-运营-移交（TOT） 购买-更新-运营-移交（PUOT） 租赁-更新-运营-移交（LUOT） 建设-运营-移交（BOT） 建设-租赁-拥有-转让（BLOT） 建设-拥有-经营-转让（BOOT） 其他 设计-建设-移交-运营（DBTO） 设计-建设-投资-运营（DBFO） 私有化(Divestiture) 完全私有化 购买-更新-运营（PUO） 建设-拥有-运营（BOO） 部分私有化 股权转让 其他 （十）回报机制 包括使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等支付方式。 使用者付费：是指由最终消费用户直接付费购买公共产品和服务。 可行性缺口补助：是指使用者付费不足以满足社会资本或项目公司成本回收和合理回报，而由政府以财政补贴、股本投入、优惠贷款和其他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司的经济补助。 政府付费，是指政府直接付费购买公共产品和服务，主要包括可用性付费、使用量付费和绩效付费。政府付费的依据主要是设施可用性、产品和服务使用量和质量等要素。 项目合同中涉及的政府支付义务，应结合中长期财政规划统筹考虑，纳入同级政府预算，按照预算管理相关规定执行。 一、PPP模式概述 （十）回报机制 开发银行支持要求： 还款资金来源可包括PPP合同项下的综合收益（可由使用者付费、财政补贴、政府付费等机制单独或组合建立）和借款人的其他综合收益。付费标准的制定一般包含政府保底量、价格和相应的调价机制。 对于尚未形成PPP筛选评估机制和项目库的地区，分行应加强与地方政府的沟通，正式评审前应获得： 有权部门认定该项目及运作模式符合PPP要求，属于PPP项目，承诺未来将项目纳入PPP项目库中的书面认可文件 明确将后续PPP合同中约定的政府付费部分按年纳入相应财政预算管理；在政府综合财务报告制度建立后，还应纳入政府综合财务报告。 一、PPP模式概述 （十一）典型案例 案例：苏州古里镇白茆片区城乡一体化建设项目，该项目属于小城镇建设范畴，公益性较强。 为项目量身设计融资模式： 一是打造股权结构多元化的市场主体，在国有资本之外，引入民营企业和集体经济，以国资、民资及集体资本合资的股份制企业作为借款人。 二是按照可行性缺口补助的方式，，