第六章_投资基金.pptVIP

* （一）我国投资基金的运作与监督管理 基金的投资组合应符合下列规定： （1） 每一基金投资于股票、债券的比例，不得低于 该基金资产总值的80％； （2）每一基金持有1家上市公司的股票，不得超过该 基金资产净值的10％； （3）每一基金投资于国债的比例，不得低于该基金资 产净值的20％； （4）同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发 行的证券，不得超过该证券的80％； （5）中国证监会规定的其他比例限制。 * （二）基金禁止从事的行为： （1）基金之间相互投资； （2）基金托管人、商业银行从事基金投资； （3）基金管理人以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券； （4） 基金管理人从事任何形式的证券承销，或者从事除国家债券以外的其他证券自营业务； （5）基金管理人从事资金拆借业务； （6）动用银行信贷资金从事基金投资； * （7）国有企业违反国家有关规定炒作基金 （8）将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款 （9）从事证券信用交易； （10）以基金资产进行房地产投资； （11）从事可能使基金资产承担无限责任的投资； （12）将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司证券； （13）中国证监会规定禁止从事的其他行为。 * （三） 投资基金的监督管理 有下列情形之一的，基金应当终止： （1）基金封闭期满，未被批准续期； （2）基金经批准提前终止的； （3）因重大违法、违规行为，基金被中国证监会责令终止的。 基金终止时，必须组成清算小组对基金资产进行清算。清算结果应报中国证监会批准并予以公告。中国证监会监督基金清算过程。基金清算后的全部剩余财产，按基金持有人持有的基金单位占基金资产的比例，分配给基金持有人 * 第四节 投资基金实务 一、投资基金的设立与发行 二、投资基金的交易 三、投资基金的收益、费用、利润分配 * 一、投资基金的设立与发行 证券投资基金的设立程序： 发起人准备各种法律文件 中国证监会审查批准 公布招募说明书及发行公告 募集基金 验 资 公 告 公募/私募 * (一）证券投资基金的募集 募集方式可采用公募方式、私募方式 募集工作可以由基金的发起人承担，也可以由其委托的证券机构承担。 如果是公募方式，基金发起人应于基金募集 前3天在中国证监会指定的报刊上刊载说明书 采取私募方式募集投资基金时，募集人应让 定向投资者在认购前熟悉招募说明书内容。 * 封闭式基金的募集期限为3个月，自该基金批准之日起计算。封闭式基金自批准之日起3个月内募集的资金超过该基金批准规模的80％的，该基金方可成立。开放式基金自批准之日起3个月内净销售额超过2亿元人民币的，该基金方可成立。 * 封闭式基金募集期满时，其所募集的资金少于该基金批准规模的80％的，该基金不得成立。开放式基金自批准之日起3个月内净销售额少于2亿元人民币的，该基金不得成立。基金发起人必须由此承担基金募集费用，已募集的资金并加计银行活期存款利息必须在30天内退还基金认购人。 * （二）我国投资基金的发起与设立 主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司。 每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币，主要发起人有3年以上从事证券投资经验，有连续盈利的记录；但是基金管理公司除外 发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范。 基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施。 中国证监会规定的其他条件。 * 二、投资基金的交易 开放式基金： 申购价 = 基金资产净值 + 申购费 赎回价 = 基金资产净值 - 赎回费 封闭式基金： 　封基买卖类似于股票交易，价格受市场供求关系影响较大，出现溢价或折价交易也属正常，不一定必须反映基金的净资产值。折价意味着可以以较低的价格买到较高的基金净值，反之亦然。但不论折价或者溢价，还需要缴一定的手续费和证券交易税。 * 三、投资基金的收益、费用、利润分配 基金的收益： 利息 股息、红利 资本利得 其他收益 如果你投资的是开放式基金，产生资本利得是因为基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等，导致基金单位净值增长； 如果是封闭式基金，产生资本利得是因为市场供需关系变化导致基金价格上涨，使得卖出基金单位时取得价差收入。把这个价差收入扣掉买卖基金时的相关手续费用后，就是你真正的资本利得收益。 * 投资基金的获利模式与基金种类是有关的： 基金的类型越偏积极成长型，风险越高，你的获利来源就更多是以资本利得为主； 如果基金的类型偏重固定收益型，则你的获利来源将是以分红收益为主。