阜新城基础设施建设投资有限责任公司跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 阜新市城市基础设施建设投资有限责任公司 跟踪评级报告 主体长期信用等级 评级观点 跟踪评级结果：AA 评级展望：稳定 阜新市城市基础设施建设投资有限责任 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 公司（以下简称“公司”）主要从事基础设施 债项信用 建设、供水和供暖业务。联合资信评估有限公 跟踪评 上次评 司（以下简称“联合资信”）的评级反映了公 名 称 额 度 存续期 级结果 级结果 司作为阜新市基础设施建设、供水和供暖的唯 14 阜新城投债 01 2014/12/24- /14 阜新 01 8 亿元 2021/12/24 AA AA 一投融资主体，在经营环境、政府支持等方面 14 阜新城投债 02 8 亿元 2015/3/18- AA AA 的优势。同时联合资信也关注到，公司建设项 /14 阜新 02 2022/3/18 目前期投入较大、政府占用资金较大等因素对 跟踪评级时间：2015 年 6 月 30 日 公司信用水平带来的不利影响。跟踪期内，公 财务数据 司整体盈利能力一般、债务规模上升较快，主 营业务收入有所下降。 项目 2012 年 2013 年 2014 年 现金类资产(亿元) 6.69 6.45 21.96 公司获得募投项目回购款对“14阜新城 资产总额(亿元) 102.65 149.18 184.00 投债01/14阜新01 ”和“14阜新城投债02/14阜 所有者权益(亿元) 53.39 92.74 84.68 新02 ”债券保障程度较高。同时针对“14阜新 短期债务(亿元) 3.86 1.44 3.94 城投债01/14阜新01 ”和“14阜新城投债02/14 全部债务(亿元) 43.50 45.10 61.14 阜新02 ”，公司设置专项偿债账户，设立本金 主营业务收入(亿元) 5.49 37.21 13.63 提前分期等额偿还条款，有助于减轻公司的集 利润总额 (亿元) 0.84 3.53 2.34 中偿付压力。 EBITDA(亿元) 2.18 4.66 3.24 经营性净现金流(亿元) -13.55 -1.95 -7.91 综合考虑，联合资信维持公司的主体长期 主营业务利润率(%) 8.33 7.11 10.63 信用等级为 AA ，评级展望为稳定，并维持“14 净资产收益率(%) 1.62 3.81 2.77 阜新城投债01/14 阜新01 ”和“14阜新城投债 资产负债率(%) 48.06 37.89 40.16 02/14 阜新 02 ”的信用等级为AA 。 全部债务资本化比率(%) 44.93 32.74 35.71 流动比率(%) 438.73 423.11 559.04 优势 全部债务/EBITDA(倍) 19.96 9.68 18.89 1．公司作为阜新市基础设施建设、供水和供 注：1、本报告利息支出中未包含其他应