三、境外资金投资境内四、跨境资金双向流动.docxVIP

三、境外资金投资境内一般采用QFII方式，还可采用RQFII投资于ABS或PPN、售后回租等方式。QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外机构投资者的英文简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。RQFII（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外机构投资者的英文简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。ABS(Asset Backed Securities)叫资产支持证券，狭义的ABS通常是指将银行贷款、企业应收账款等有可预期稳定现金流的资产打包成资产池后向投资者发行债券的一种融资工具。PPN（Private Publication Notes）是指非公开定向债务融资工具，具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特地机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。售后回租（sale-leaseback）是将自制或外购的资产出售，然后向买方租回使用。3.1RQDII/QFII项目RQDIIQFII定义经中国证监会批准，并取得国家外管局批准的投资额度，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人。经中国证监会批准，并取得国家外管局批准的投资额度的中国境外基金管理机构，保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。申请人资格境内基金管理公司，证券公司、商业银行、保险公司等香港子公司，或者注册地及主要经营地在香港地区的金融机构在香港证券监管部门取得资产管理业务资格、并已经开展资产管理业务。中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司及其他资产管理机构。投资范围银行间债券市场，沪深股市，债券，开放式基金投资限制首批RQFII基金要求最低80%投资于债券，最多20%投资于股票，必须全部投资于国内。无股票债券限制，可以将最多30%的基金资产投资于境外。币种人民币美元资格审批机构证监会额度批准机构外管局3.2 QFII:资格条件：略3.3 QFII:流程：略3.4 QFII投资要求：投资对象股票，债券和权证银行间债券市场交易的固定收益产品证券投资基金股指期货中国证监会允许的其他金融工具合格投资者可以参与新股发行、可转债发行、股票增发和配股申购投资比例单个境外投资者通过合格投资者参股一家上市公司，持股比例不得超过公司股份总数的10%。所有境外投资者对单个上市公司持股总数不得超过该公司总股份30%境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，战略投资的持股不受上述比例限制。3.5 RQFII-ABS人民币合格境外机构投资者可参与资产支持证券的认购和转让。RQFII指境外人民币通过在港中资证券及基金公司投资A股市场。其投资方式有两种：通道性质（通过发起计划进行投资）和直接投资。投资者资格要求参照RQFII。3.6 RQFII-PPNRQFII可以投资于银行间债券市场，同时还需符合PPN投资条件和流程。3.7 RQFII: Exchange Trading AM Scheme结构性理财产品，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起形成的一种新金融产品。要求：结构性存款产品应将基础资产与衍生交易部分分离，基础资产应按照储蓄存款业务管理，衍生交易部分应按照金融衍生产品业务管理。通过结构性理财产品，境外投资可实现以下目的：1. 固定收益产品对接企业，可实现对企业的间接投资；2. 可利用挂钩的金融衍生品，进行对冲。3.8 内保外贷／售后回租售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。作为投资境内方式的一种，该处的出资人即指外国投资一方。3.9 RMB QFLP(Qualified Foreign Limited Partner)在申请的额度内，合格的LP在合格的GP的管理下，能够用这个额度把海外募集的人民币资金直接输入上海，进行各类私募股权投资。四、跨境资金双向流动以下途径可实现跨境资金双向流动：外汇资金集中运营管理中心沪港通交叉股票挂钩掉期跨境人民币双向资金池4.1 FTZ(Free Trade Zone): 外汇资金集中运营管理中心外汇资金集中运营管理中心指允许跨国公司在自贸区同时或单独开立的国内、国际外汇资金主账户。自贸区内企业设立管理中心的资格要求具备开展创新业务的真实需求具有完善的外汇资金管理架构、内控制度；建立相应的内部管理电子系统近三年无重大外汇违法违规行为。管理中心的设立办法申请业务资格；向外汇局申请业务备案（20个工作日）主办企业持备案通知书到银行开立外汇资金主账户（2个工作日）主办企业签订外债合同（1个工作日）进行外债登记（20个工作日）通过外汇资金主账户从境外融入外汇资金资金要求资金用途集中管理境内外成员企业外