台湾上市制度及上市后改革方案说明.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * 对上市公司财务业务平时及例外管理处理程序 鉴于公司发生财务危机之原因众多，大部分公司于事前常有财务、内稽及研发主管辞职、更换会计师、董监事持股异动及独立董监事席次不足等非财务指标发生，故将其纳入风险衡量，以增加预警之效果。 上市公司如多年连续亏损将导致财务状况恶化，而亏损如持续扩大，则发生财务危机之风险将大幅提高，故增列符合此项者为必要受查公司。 当期巨额亏损可能导致营运陷入困境，故增列符合该等情况者为必要受查项目。 * 对上市公司财务业务平时及例外管理处理程序 现金及约当现金与预付款项科目性质较易发生舞弊，故增订变动较大者列为必要受查项目。 现行每年分析上市公司到期公司债之清偿风险，并筛选出有还款疑虑之公司按月追踪控管，将其改为公司检送财务报告后即予以分析，若发行公司债之公司到期有还款疑虑者，则列入必要受查公司。 因集团企业之营运、财务风险较高，故将「集团企业指标权数较高者」列为随机选取项目，仅适用于年报。 * 对上市公司财务业务平时及例外管理处理程序 例外管理九十三年度修正重点﹝增强上市公司财业务监理﹞： 增加上市公司如有「经查核上市公司内部控制制度，发现有重大异常情事者。」及「连续三个月以上有董事或监察人持股成数不足者。」情事者，则列为例外管理对象。 另目前正研议将预警指标属发行面者列入例外管理项目，俟核定后将另案公告实施。 * 配合删除辅导期间等项，删除下列规定： 证券承销商辅导公开发行公司申请股票上市作业应注意事项﹝上市制度改进﹞。 股票上市辅导及申请案变更证券承销商作业要点﹝上市制度改进﹞。 就证券承销商评估受辅导公司内部控制及内部稽核制度已有效建立运作审核作业要点﹝上市制度改进﹞。 上市部审核承销商辅导作业及评估报告作业程序﹝上市制度改进﹞。 其 他 * 其 他 上柜公司有价证券转申请上市审查准则﹝上市制度改进﹞。 审查上柜公司有价证券转申请上市作业程序﹝上市制度改进﹞。 * 结 论 克尽专业应有注意，提高承销业务敏感度。 控制承销业务风险在可控制范围内。 随时注意内在、外在环境变化，对承销案件之影响。 凡事从健全整体证券市场观点着手。 携手合作，共创美好未来(人生最踏实的事，是今日此时有多少力量就尽快付出)。 * 简报完毕 敬请指教 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 上市制度及上市后管理制度改革方案说明 台湾证券交易所上市部 陈副组长仁川 九十三年十二月二十一日 * 大 纲 上市及上市后管理制度改进方案重点 审查有价证券上市作业程序 股票初次上市之证券承销商评估报告应行记载事项要点 证券承销商办理股票初次申请上市案之评估查核程序 审阅上市公司申报、申请募集有价证券书件作业程序 对上市公司财务业务平时及例外管理处理程序 结论 * 上市及上市后管理制度改进方案重点 本次改革目的 建构我国成为亚太筹资及资产管理中心。 促进国内证券市场「国际化」、「自由化」、「纪律化」，以提升国际竞争力。 提振投资者信心，保护投资人权益。 具体作法 证券市场重要系统锁紧各自权责螺丝。 加强信息揭露，回归市场机制。 尊重专业，加强专家权责。提升监管效率。 强化公司治理，维护股东权益。社会正义之维持。 * 上市及上市后管理制度改进方案重点 承销制度改革 初次上市承销价格订定合理化，反应市场需求。 引进初次上市案件价格稳定措施。 承销配售方式选择自由化，提高承销商配售自主性。 承销商专业功能与自律机制之发挥。 * 上市及上市后管理制度改进方案重点 上市制度改进方案 辅导功能形式降低、实质加强：取消辅导期规定，检讨兴柜交易期间；调整审议委员会组成。 上市条件合理化：修正上市积极条件；检讨不宜上市条款。 强化「上柜转上市」及「企业分割」案件审查：强化上柜转上市之审查；加强分割程序及简易上市之审查。 * 上市及上市后管理制度改进方案重点 上市制度改进方案(续) 适度放宽集保及承销比率规定：放宽集保规范；适度调整IPO公开销售比率。 加强公开说明书编制内容：修正IPO及SPO公开说明书编制规定；增加承销价格订定信息之揭露。 * 上市及上市后管理制度改进方案重点 落实专家职能及建立差异化管理 建立承销商差异化管理机制。 强化及整合IPO、SPO案件之律师职能。 落实会计师复核功能。 强化承销商评估报告实质内涵。 增强上市公司财务业务之监理 强化平时例外管理机制。 强化对上市公司机动管控及通报机制。 * 上市及上市后管理制度改进方案重点 加强国内、外募资案件之管理机制 加强募资计划执行之控管机制。 强化海外募资案件管理机制。 衡平国内、外案件退件条款。 强化公司债发行质量。 落实公司