财务报表与舞弊识别(学员).pptVIP

盈利力评价指标体系 * 销售毛利率 营业利润率 销售净利润率 总资产净利率 股东权益净利率 每股利润EPS 附-指标计算 * 指标名称 计算公式 标准值 毛利率 （销售收入-销售成本）/销售收入*100% 销售净利率 ROS 净利润/销售收入*100% 总资产收益率 ROA 净利润/总资产*100% 净资产收益率 ROE 净利润/股东权益*100% 每股收益 EPS 净利润/股本总数（或流通股数） 营业利润率 营业利润/销售收入*100% 7 金字塔分析模型 * 营运力 赢利力 偿债力 竞争优势分析 行业结构分析 宏观政策 分析 营运力常见不良症状 * 固定资产低能症 1 2 3 营运力评价指标体系 * 流动资产 非流动资产 应付账款 账款周转率 库存周转率 营业周期 现金周期 …… 固定资产周转率 总资产周转率 …… 应付账款周转率 …… 周转率=销售收入/ 平均余额*100% 周转期=360 / 周转率 附-指标计算 * 指标名称 计算公式 标准值 账款周转率（ 次） 销售收入/（期初应收款+期末应收款）/2 账款周转期 360/账款周转率 （如果求月周转率即用30天） 库存周转率 销售成本/（期初库存+期末库存）/2 库存周转期 360/库存周转率 营业周期 账款周转期+库存周转期 现金周转期 账款周转期+库存周转期-应付周转期 固定资产周转率 销售收入/（期初固定资产+期末固定资产）/2 总资产周转率 销售收入/（期初总资产+期末总资产）/2 应付账款周转率 年赊购金额/（期初应付款+期末应付款）/2 7 金字塔分析模型 * 成长力 营运力 赢利力 偿债力 现金 流量 竞争优势分析 行业结构分析 宏观政策 分析 * 业务增长 资本增长 负债增长 资产增长 销售增长率 净利润增长率 产品增长率 客户增长率 …… 总资产增长率 应收账款增长率 库存商品增长率 资本保值增值率 …… 负债增长率 应付账款增长率 短期借款增长率 长期借款增长率 …… 成长力评价指标体系 附-指标计算 增长率=（报告期金额-比较期金额）/比较期金额*100% * 指标名称 计算公式 标准值 销售增长率 （本期销售额-比较期销售额）/比较期销售额*100% 净利润增长率 （本期净利润-比较期净利润）/比较期净利润*100% 销量增长率 （本期销量-比较期销量）/比较期销量*100% 总资产增长率 （年末总资产-年初总资产）/年初总资产*100% 账款增长率 （本期余额-比较期余额）/比较期余额*100% 库存增长率 （本期库存-比较期库存）/比较期库存*100% 资本保值增值率 年末股东权益/年初股东权益*100% 应付账款增长率 （本期余额-比较期余额）/比较期余额*100% …… 7 金字塔分析模型 * 成长力 营运力 赢利力 偿债力 现金 流量 竞争优势分析 行业结构分析 宏观政策 分析 现金力不良症状 * 筹资依赖症 1 2 3 现金力评价指标体系 * 现金指标 流动性分析 获取现金能力 财务弹性分析 收益质量分析 现金到期债务比 现金流动负债比 现金债务总额比 销售收现率 销售现金比率 每股营业现金净流量 现金满足投资率 现金股利保障倍数 营运指数 盈利变现率 养成定期阅读财报习惯 深度挖掘财报内在财富 经经理人几点忠告 * 呈现现实、解释变化、调整未来 * * 多步式利润表的好处： 1.能直观地反映净利润的形成过程以及营业收入与非营收益对利润总额的影响，从而可双发现企业经营管理的薄弱环节 2.有利于同行业企业之间的纰较 3.将同一企业前后戎损益表中相应项目进行比较， 便于对企业盈利状况进行分析 * * * * * * * 虚假财务报告是指未能遵循财务会计报告标准，无意识或有意识地采用各种方式和手段歪曲地反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量，对企业的经营活动情况作出不实陈述的财务会计报告。 1 虚假报表及其类型 * 错误型虚假财务报告 舞弊型财务报告 财务数据虚假的财务报告 非财务数据虚假的财务报告 虚假报告常见类型 * 2 虚假报表动机与表现形式 * 动机 表现形式 股票上市动机 高估收入和利润，以满足最近三年连续盈利的要求 股票增发或配股动机 高估收入和利润，以满足最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%之要求 管理层奖金动机 高估收入和利润，以满足奖金发放条件 股票期权行权动机 高估收入和利润，推高股价，行使股票期权 转移利润动机 高估成本，低估收入，本公司报告亏损，利润转移给关联方公司 贷款动机 高估利润和资产，低估负债，以满足贷款条件 避税动机 低估收入，高估成本和费用 管理层收购动机 为达到低价收购公司股份目的，低估利润 3 虚假报表风险信号 * 信号 可能存在的问题 高层管理