第一章 投资项目评估.ppt

投资项目评估 广西大学商学院 潘思谕 PSY2003＠126.com 请思考： 假如给你500万元 你打算做什么？ 能不能做？（如何确定？） ——解决投资决策问题！ 在你决定做具体项目（产品）之前，你必须先做一些准备工作： 可行性研究 项目评估 ——这些就是本门课的内容！ 动手以后，如何开展？ ——属于项目管理的内容！ 一、投资项目可行性研究（项目评估）的知识体系 1. 投资的必要性（第3~4章） 市场调查：市场需求？（需要什么产品？需要量？） 市场预测：未来的市场需求？（产品品种？价格？成本？需求量→规模？） 2. 技术的可能性（第5~8章） （1）生产建设条件的可能性 投资环境 经济布局、区域规划 地质条件 →选址 （2）生产工艺技术条件 → 工艺流程设计 （3）设备技术条件 → 设备选型 （4）劳动安全与环保 3. 经济合理性（投资合理性）（第9～14章） （1）筹资的可能性（第9～10章） 投资估算 资金筹措 （2）财务效益分析——微观效益分析（第11章） 静态分析 动态分析 （3）国民经济效益分析——宏观效益分析（第12章） 静态分析 动态分析 （4）社会效益分析（第13章） （5）不确定性分析（第14章） 二、课程性质：应用科学 理论基础：技术经济学中的技术经济分析理论 特点：以计算为主 → 计算各种效益 三、参考书 1. 投资项目可行性研究 2. 投资项目评估 3. 技术经济学 ——尽可能新一些！ 四、本教材特点 1. 按照投资项目评估（可行性研究）工作的先后顺序展开，并非按照学习的循序渐进的方式展开 2. 内容全面 3. 条理清晰 五、考试 平时：30% 考试：70% 第一章 导论 第一节 项目周期与投资决策程序和项目管理 第二节 投资机会研究 第三节 初步可行性研究和项目建议书 第四节 可行性研究 第五节 项目评估 第一节 项目周期与投资决策程序和项目管理 一、投资与投资运动过程 （一）投资 1. 定义： 投资是指投资主体(业主)为获取预期效益或报酬而投入的不断转化为资产(资金)的一定量货币资金及资源。 （1） 投资主体（见下一页） （2）投资目的（预期效益） （见下一页） （3）投资手段（见下一页） 2. 投资分类（见下一页） （1）投资主体 1.国有 2.集体 3.民营 4.个体 5.联营 6.股份制 7.外商 8.港澳台 9.其他 （2）投资目的（预期效益） 1.经济效益 财务效益 国民经济效益 2.社会效益 3.环境效益 4.国防效益 （3）投资手段 1.货币资金 人民币 外 币 2.生产要素 有形资产（厂房、设备、原材料） 无形资产（专利权、专有技术、专营权、商誉、土地使用权） 2.投资分类 投资可以从不同的角度作不同的分类，如图1—1所示。 （二）投资运动过程 投资运动过程实质上就是价值创造（价值毁损 ）过程！ 资金筹集 投资（资金）分配 投资（资金）运用（实施） 投资（资金）回收 （一）项目（Program, Project, Subproject ） 定义： 在一定时间内，按预算规定的范围，达到预定质量目标的一项一次性任务。 基本属性： 目标的确定性：完成任务所要实现的目标，是多级的。 预期效益是一级目标 工期、成本、质量是二级目标 过程的一次性：随任务开始而确立，随任务完成而终结，具有一定寿命。 资源的约束性： 完成任务所需的条件有限制 时间、资金、技术、环境等 工作的渐进明确性 活动的整体性：多维思维，统筹考虑 组织的临时性和开放性 （二）投资项目（见下一页） （三）投资项目分类（见下一页） （二）投资项目 投资项目——投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标（或一组目标）而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的统一整体。 本课程主要以形成固定资产的工程项目为例展开论述！ （三）投资项目的分类-1 1.按投资性质分 扩建项目——扩大现有规模 新建项目——从无到有、平地起家或扩建三倍以上 改建项目——设备更新或技术改造或填平补齐 迁建项目——移地建设 恢复项目——破坏后在原有规模水平上恢复重建 （三）投资项目的分类-2 2.按投资主体的投资范围、融资方式和效益分类 竞争性项目——投资收益较高的盈利性建设项目 如工业、商业、房地产业、金融保险业等 基础性项目——自然垄断性，建设周期长或投资额大，收益较低的建设项目 如农林水利业、能源交通业、邮电通讯业等 公益性项目——非盈利性和具有社会效益性的项目 如文教、卫生、环保、公检司法等 （三）投资项目的分类-3 3.按投资规模分 大