第5章外汇汇率种类.ppt

第5章 外汇与汇率 Key terms Foreign exchange 外汇 Foreign exchange rate 汇率 Direct quotation 直接标价法 Indirect quotation 间接标价法 Fixed rate 固定汇率 Floating rate 浮动汇率 Official rate 官方汇率 Market rate 市场汇率 Buying rate 买入汇率 Selling rate 卖出汇率 Key terms Middle rate 中间汇率 Basic rate 基本汇率 Cross rate 套算汇率 Telegraphic transfer rate (T/T rate) 电汇汇率 Mail transfer rate (M/T rate) 信汇汇率 Demand draft rate (D/D rate) 票汇汇率 Bank notes rate 现钞汇率 Spot exchange rate 即期汇率 Forward exchange rate 远期汇率 Key terms Premium 升水 Discount 贴水 Par 平价 Outright rate 直接报价 Swap rate 掉期率 Vehicle currency 载体货币 §1汇率种类 固定汇率与浮动汇率 官方汇率与市场汇率 买入汇率、卖出汇率与中间汇率 基本汇率与套算汇率 电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率 即期汇率与远期汇率 （一）按国际汇率制度划分 固定汇率与浮动汇率 Fixed exchange rate Floating exchange rate （二）按对汇率管制的宽严程度划分 官方汇率与市场汇率 Official rate Market rate （三）从银行买卖外汇的角度 买入汇率（出口汇率） (Buying rate or Export rate) 卖出汇率（进口汇率） (Selling Rate or Import rate) 中间汇率(Middle rate) 外汇牌价表解读： 报价分两栏：“US$equiv”和“Currency per US$” 所报的汇率为“foreign exchange selling rates” （四）按制定汇率的方法不同 基本汇率（Basic rate）， 关键货币（Key currency）的条件 套算汇率(Cross rate)，又称交叉汇率；套算汇率的计算方法 （五）按银行汇付方式 电汇汇率(Telegraphic transfer rate, T/T rate) 信汇汇率(Mail transfer rate, M/T rate) 票汇汇率(Demand draft rate, D/D rate) 现钞汇率(Bank notes rate) （六）按外汇买卖的交割时间 1、基本概念 即期汇率与远期汇率 (Spot rate Forward rate) 交割（delivery） 2、远期汇率的报价方式： 直接报价(Outright rate) 掉期率（远期差价） (Swap or forward rate) 利用货币利率差计算 （1）直接报价 现汇汇率： ￡/US$ 2.4210/20 1个月期汇：￡/US$ 2.4180/00 2个月期汇：￡/US$ 2.4150/70 3个月期汇：￡/US$ 2.4130/50 （2）掉期率 远期差价的表示： 升水（at premium） 贴水（at discount） 平价（at par） 远期汇水的表示方式和计算方法 （3）利用货币利率差计算远期汇率 1）远期汇水的计算： 远期汇水＝即期汇率x利差x月数/12 即期汇率：US$/SF 1.9980 3个月（91天）瑞朗利率 12％，美元利率18％，求远期差额？ 远期汇水＝1.9980X6%X3/12 =0.0290 $远期贴