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技术分析 讲师： 蔡宗霖 精神网络 技术分析的知识框架图 三大公理： 1、市场行为包容消化一切。——技术分析的理论基础。 即已知的、可以预知的所有影响价格变动因素都会反映在价格上，通过价格的波动把上述所有因素包容消化。 注意：只有认可这一点，学习和应用技术分析才有意义。 2、价格以趋势的方式运行——技术分析的核心。 价格运动不是随机的，而是有规律的，一但形成趋势就有持续发展的倾向。 注意：承认股价有趋势是运用好技术分析的前提。 3、历史会不断重演，但不是简单的重复。 注意：已经发生过的事情还会再次发生，但不是简单的重现，市场运动也是如此，如同样的价格形态过去起作用，未来也会有相同的作用。 技术分析注意事项： 1、用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判。 2、前人的和别人的结论要经过实践后才能放心使用。 3、每一个结论要不断进行修正。 4、大多数人看法一致时，大多数人往往是错误的一方。 5、“技术分析永远是灵的，不灵的是使用技术分析的人”——人是决定因素。 道氏理论 讲师：蔡宗霖 (ID 要点提示： 1、先大后小的理念来源于平均价格包容消化一切，这是投资者的制胜之道。 2、先长后短的理念来源于市场同时存在三种运动，这是投资者的制胜之法。 3、顺势而为的理念是道氏理论的精髓，这是投资者的制胜之宝。 4、成功的软件建立在成功的投资理念基础上，如弘历软件。 道氏理论的地位和作用： 道氏理论是技术分析的基础理论，其他绝大多数技术分析方法都是在此基础上衍生而来，至今道氏理论仍以非常高的实用价值位于各种技术分析的前列。 道氏理论的基本思想： 1、平均价格包容消化一切。 平均价格即股价指数成份指数或板块指数（399001，399305）等，它反映了市场整体的运动趋势，即指数下的大多数个股都会与指数走势趋于一致。如热点板块等中的个股。 注意：平均价格大多数是指整个市场，但在牛市中必须得关注板块。案例。 2、市场同时存在三种运动； A：基本运动；价格运动的大趋势。分为基本牛市和基本熊市；时间在一年以上。 B：次级运动；基本运动的重要回撤，与基本运动方向相反；时间三周到数月。 C：日常波动：在基本运动和次级运动的过程中，没有方向，时间不超过三周，通常在三到十天。 注意：与基本运动方向相同的是主要中期趋势，与基本运动方向相反的是次级运动。主要中期趋势主抓，次级运动参与，日常波动坚决放弃。举例：现在的大盘趋势，怎么判断？ 3、大趋势的三个阶段； A、对投资者的分类；先知先觉者，后知后觉者，不知不觉者。 B、基本牛市的三个阶段：积累阶段 ，稳定上涨阶段 ，反转的过渡阶段。 C、基本熊市的三个阶段 ：牛市第三阶段的尾声 ，恐慌阶段 ，空方控制的缓和下降时期 。 注意：并非所有大趋势都有三个阶段，大趋势的任何一个阶段都没有时间限制 。 4、平均价格之间的互相验证 1）市场由不同行业的不同股票组成，它们之间互相联系，互相影响，互相作用。 2）基本牛市是由龙头股引领的，龙头股具有较强的市场认同性。如600519，600036 3） 从平均价格相互验证中可引申出技术分析方法之间的相互验证。 注意：相互验证可以发展到机构的调仓换股上找到同一机构持有的股票，如：000410与600110等 5、成交量验证趋势 对成交量只能定性分析而不能定量分析 。 成交量通常会顺着趋势 的方向递增，但不是必然。 注意：成交量必须在一段时间内总体上相对成交量的大小才能具有辅助性的验证作用。 6、唯有确切的反转信号，才能判定既定趋势的终结。 反转信号因技术方法不同有很多，如重要支撑与阻力位置的突破、重要的价格形态被突破、重要的趋势线被突破及技术指标的反转信号等。 注意：必须相互验证越充分才越可靠。 * *