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声誉效应视角下国有企业道德风险控制研究 第27卷第2期西安财经学院学报Vol. 27 No.2 2083月Journal of Xi’a n University of Finance and Economics Mar. 20声誉效应视角下国有企业道德风险控制研究张萍，张涛涛(陕西师范大学国际商学院，陕西西安7#00469910062) 摘要:文章立足国有企业道德风险的现状，通过深入调查发现国有企业存在短期行为与和谐社会不相符的情况，在分析声誉的信息效应、资本效应、社会感效应三大效应的基础上，通过K~在RW声誉模型进一步证明声誉能对国有企业经理人的行为形成一种约束机制，进而分别建立了声誉三大效应下国有企业道德风险控制机制，对遏制经理人机会主义行为、提高国有企业的效率、增加企业价值有着非常重要的现实意义。同时，也为国有企业道德风险控制提供可借鉴的理论与技术支持。关键词:国有企业;声誉效应;道德风险;K~在RW模型中固分类号:F276.#0046991文献标识码:A文章编号:#0046991672-28(20)02-0079一06一直以来，我国国企经理人行为短期化现象比化性风险。国企经理人盲目追求物质享受，虚荣心较突出，诸如;59岁;现象、;于志安事件;、;禧时健在作祟，钻外部监督不利的空子，利用职务之便大肆事件;等，致使部分国有企业长期处于亏损的边缘。挥霍，使企业出现;富和尚，穷庙宇;的现象。一边是随着现代企业制度的改革，企业中普遍出现了所有国企经理人花天酒地，一边是企业负债累累，这些现权与经营权相分离的状况，而拥有企业控制权的经象令人咋舌，同时也严重损害了国家的形象和利益。理人在信息不对称、委托人监管不完全的情况下，会2.片面追求眼前的利益、业绩和地位的短期行采取机会主义行为来实现自己的多元动机，给企业为风险。为了达到所谓的目标，不惜一切代价搞经造成高昂的代理成本，减少了企业的价值。据调查，济上的假大空，盲目扩大投资，或过量负债经营，或截止204月26日，前十大亏损企业由国企全违背国家产业政策进行重复建设。有的国企公司通部独占，且20一年就亏损500亿元，其中由国过提前开具发票在销售上弄虚作假，而企业的有关人员却通过各种途径得到奖励和补贴，变相损害企企经理人的道德风险造成的亏损不容忽视。经理人的道德风险已经成为企业发展的;绊脚石;，要引起业利益。重视，而且亟待解决。随着声誉理论的发展，声誉管3.满足自身不断膨胀私欲的犯罪风险。企业经理人为了维护自己的利益和地位，或造假账，或粉理已经成为全球管理学研究的热点之一，从声誉理饰报表，特别是编造失真的会计信息进行不法勾当，论出发来研究道德风险的防范也逐渐成为一个热点违规审批，期上瞒下，损害股东、政府和广大职工的议题。利益。有的经理人不情以贪污、受贿、公款私用等方一、国有企业道德风险的表现形式及其式侵蚀国有资产，使企业效率低下，同时也构成了刑控制的缺陷事犯罪。陕西一家国有外贸企业，200#0046991-2005年公司经过改制由原来的净资产60元变成-97#0046991(一}道德风险在国有企业中的表现形式万元。在亏损如此严重的情况下，公司高管仍得到#0046991.过度挥霍公款，利用职务之便进行消费的腐收稿日期:20#0046991#0046991一金项目z陕西省哲学社会科学基金项目0#0046991ω24)作者简介:张萍(#0046991963一)，女，陕西师范大学国际商学院副教授，博士，硕士生导师，研究方向为内部控制;张涛涛(#0046991989-)，女，陕西师范大学国际商学院硕士研究生，研究方向为实证会计与公司金融。79 西安财经学院学报了别墅和住房的;奖励气公司高管的行为巳构成私二、声誉效应对国有企业道德风险控制分国有资产的罪行。的作用分析(二)国有企业道德风险控制的缺陆亚当·斯密(#0046991776)对道德风险现象早就开始关(一)声誉效应的理论分析注，他在《国富论》中已留意到;作为他人钱财管理者#0046991.声誉的信息效应。声誉信息理论集中体现的董事，由于疏忽和浪费;而发生的利己主义行为。在声誉的信息揭示与传递功能上，认为声誉能揭示道德风险的概念最早起源于海上保险，经济学家阿行为主体内在特征的信息，使其成为一个有效的识罗(Arrow)早在20世纪60年代在医疗保险分析中别信号。声誉系统是一种信号颤别和信号搜寻机提出了道德风险这一概念。到七八十年代就有许多制，减少了企业与其他利益相关者的信息不对称的学者从哲学、经济、伦理各个角度对道德风险做了较情况，从而形成;声誉信息网络;，增加了交易的