十字路口的选择.PDFVIP

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2018-05-18 发布于江苏
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十字路口的选择.PDF

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十字路口的选择

维持评级 ReportType 中兴通讯(000063) 通信设备Ⅲ/通信设备公司快报/证券研究报告 T_ReportAbstract T_RankInfo 十字路口的选择评级：买入-A 上次评级：买入-A 2012 年中报点评目标价格： 16.00 元期限： 6 个月上次预测：18.00 元现价（2012 年08 月22 日）：11.20 元报告关键点：报告日期： 2012-08-23  从“被华为竞争”中走出，可以选择“继续竞争“和“默契配合”两条路，上半年似乎选择了第一条，下半年会是第二条么？——主动权在公司。 T_MarketInfo 总市值(百万元) 38,528.87 报告摘要：流通市值(百万元) 31,282.01  主营业务项目低于我们的预期，主要是毛利率下滑未能有效抑制总股本(百万股) 3,440.08  公司上半年收入增长15.21%，净利润同比下滑68.17%，EPS为0.07元，同比流通股本(百万股) 2,793.04 下滑69.6%。 12 个月最低/最高 10.90/19.85 元  我们在一季报点评中提出，毛利率将会是对于12年业绩提升的关键要素。十大流通股东(%)