浅谈英国金融差异化监理之ARROW制度.PDFVIP

淺談淺談英國金融英國金融差異化差異化監理監理 之之ARROW 制度制度 淺談淺談英國金融英國金融差異化差異化監理監理 之之 制度制度 壹、壹 、英國採行英國採行ARROW 制度制度之沿革之沿革 壹壹 、、英國採行英國採行 制度制度之沿革之沿革 英國自 1997 年 10 月成立單一金融監理機關，即金融服務管理局 （Financial Service Authority, FSA ），對金融業開始採行 「功能性監理模 式」。2000 年6月，英國國會通過「金融服務與市場法」（Financial Services and Markets Act, FSMA ），提供 FSA 組織和監管的法令依據。然FSA管 轄的機構 近三萬家 ，各管轄機構之業務內容及組織規模差距甚大，而FSA 人員僅不到三千人 ，故為達成FSMA賦予 FSA 維護社會大眾對金融體系 之信心 、增進民眾對金融體系之了解、確保消費者權益受到適當的保護及 在可能的範圍內減少金融犯罪的四大目標 ，FSA 於 2001 年建立 「ARROW 」（Advanced Risk Responsive Operating Framewor ）制度， 作為以風險為基礎的監理方法 ，以其差異化監理的特性，將監理資源集中 應用於最大風險及影響最鉅之金融業者 。 ARROW 制度歷經 2002 年2月、10月與 2003 年2月多次檢視與修 正，2004 年起有較具體之實行方案，終至2006 年現行的ARROW II 應運 而生，希望藉由ARROW II 對原ARROW 制度進行改善 ，以求監理效率 的再 提升 ，並達成下列目的 ：期與金融業者進行更好之溝通、強化風險管 理之效能 、執行更佳的差異化管理、提升FSA所屬成員之監理知識與技 能。藉由影響力與或然率之評估 ，使FSA監理官能更精確地界定金融業者 面臨的風險屬性 ，並有助於金融業界不同產業間對風險之比較。 貳、貳 、ARROW 制度概說制度概說 貳貳 、、 制度概說制度概說 「ARROW 」（Advanced Risk Responsive Operating Framewor ） 係指 「事先的風險感應運作監理方法」，以上開 FSMA 的四大法定目標 為中心 ，將金融機構可能引發 威脅上開法定目標的風險(risk to objectives, RTO) ，分為七大風險群組 ，對金融機構進行風險評估(risk assessment) 。 其風險評估分為事件的 「影響力」(impact of the problem if it occurs)和發 生的 「或然率」(probability of the problem occurring)兩部分。ARROW II 更將金融機構風險評估分為外部風險評估及金融機構特定風險 （form-specific risks ）二大部份。茲分述 其評估內容與方式等如下 ： 一、一、 FSA界定的界定的 七大風險群組七大風險群組：金融危機： （Financial Failure;FF ）、不 一一、、 界定的界定的 七大風險群組七大風險群組：： 法或不當的管理 （Misconduct and/or mismanagement; MM ）、消 費者認知 （Consumer understanding; CU ）、市場品質 （Market Quality; MQ ）、詐欺或不誠信 （Fraud or dishonesty; FD ）、市場 9807 SITCA 國際動態 1 濫用 （Market abuse; MA ）及洗錢（Money laundering; ML ）。 二、二、 評估面向評估面向 二二、、 評估面向評估面向 （一） 外部風險評估 ：係評估金融機構所處之經濟或政治環境是否增加金 融危機與危及 FSMA 四大法定目標的風險。 （二） 金融機構特定風險（form-specific risks ）：分為 「影響力」及「或 然率」二部份： 1 、影響力