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欧洲银行业的煎熬与解救 　　主权债务危机重压之下的欧洲银行业，惨淡的生存状况始终没有淡出人们的视线并再一次让国际社会绷紧了敏感的神经。在2011年全球央行年度经济座谈会上，国际货币基金组织总裁拉加德公开要求欧洲银行业增加注入资本以防止债务危机扩散。作为回应，欧洲央行行长特里谢发表演讲称，欧洲银行业的确面临“可怕的巨大挑战”，但假如市场情况发生恶化，欧洲央行将采用“非常规货币政策”。 　　赢利能力急剧萎缩 　　除了德国等极少数欧元区中心国家外，主权债务危机沉重拖曳之下的欧洲各国经济举步维艰，在不利的经济生态掣肘之下，银行的交易部门、股票和债券承销部门、并购部门的收入急剧萎缩成为必然。据欧洲媒体报道，仅今年第二季度，瑞士信贷银行和瑞士银行的投行业务利润下滑超过了70％，而苏格兰皇家银行的证券部门二季度收入减少35％，受此影响，三者税前盈利分别环比大跌49％、46％和33％。同样，据英国巴克莱银行公布的上半年业绩显示，该行上半年投资银行部门利润下降9％，巴克莱的税前盈利下滑27％。另外，英国莱斯银行公布的财报显示，今年上半年该行净亏损23.1亿英镑，税前利润同比下降31.1％，主要是因为投资银行业务出现16％以上的迅速下滑。 　　股价的表现也印证了糟糕的业绩。由46只成分股组成的彭博欧洲银行业及金融服务指数今年迄今累计下跌逾30％。其中，苏格兰皇家银行股价已下跌近一半，巴克莱和法国兴业银行跌幅均超过40％。针对经济增长放缓对银行赢利能力形成进一步约束的可能，德意志银行在其最新研究报告中作出了将欧洲银行业2012年的盈利预估下调10％的判断。 　　欧债危机无情吞噬银行利润空间的结果如今已非常清晰地彰显。苏格兰皇家银行公布的财报显示，今年上半年该行税前亏损7.94亿英镑，主要是由于购买希腊政府债券导致损失。资料表明，该银行此前购买了14.5亿英镑希腊国债，由于希腊债务危机未见好转，预计将不能全部收回。无独有偶，爱尔兰发生的债务危机很可能无法偿还向莱斯银行的借款，该银行国际业务部门上半年亏损21亿英镑。而不久前达成的第二轮希腊救援协议更让整个欧洲银行部门持有的希腊债券的净值损失了21％左右。 　　其实，除了已经被欧债危机拖下水之外，市场还非常担心欧洲银行业的亏损窟窿会因欧债危机越撕越大。来自国际清算银行的数据显示，通过资产减记和将负债移出资产负债表等手段，欧洲银行业已将与希腊相关的风险敞口削减了30％，降至1363亿美元。然而，欧洲银行业对葡萄牙、爱尔兰、西班牙和意大利仍有接近2万亿美元的风险敞口。一旦主权债务危机恶化与蔓延，这些银行将遭受严重冲击。基于这种担忧，欧洲央行警告说，欧债危机扩散到银行业是威胁欧元区金融稳定的头号风险。 　　实际上，针对欧洲银行业不断暴露出的亏损状况以及未来的不确定风险，国际评级机构已经发出了连绵不断的“唱衰”声音。今年以来，爱尔兰国有金融机构盎格鲁爱尔兰银行的长期债务评级已先后被穆迪投资和标准普尔调降至垃圾级别，意大利16家银行和法国兴业等该国最大的3家银行也均被穆迪纳入负面观察名单。 　　艰难的突围 　　除了经营上陷入困境外，由于必须要接受愈来愈严格的监管与规制，未来欧洲各大银行接下来可能还会面临巨大的增资需求。根据巴塞尔银行监管委员会的最新要求，银行业在2019年前必须将核心一级资本充足率提高至7％，其中系统性重要银行要额外再增加1％至2.5％。基于银行在整个金融体系中的重要性以及巴塞尔协议的新要求，欧盟正在计划对银行实施更加严厉的资本和流动性规定。根据这一规定，8200家欧洲银行将从2013年开始，用6年时间将一级核心资本率从目前的2％提高至7％，而且按照欧盟委员会不久前宣布的一项立法草案，若违反相关规定，银行将面临最高相当于营业额10％的罚款。业内人士预计，仅提高核心资本充足率一项，欧洲银行就需要约4600亿欧元的资金。值得注意的是，在前不久所进行的新一轮欧洲银行压力测试中，其中有8家银行的一级核心资本率未能达2％的最低标准。对此，摩根士丹利预计，仅到今年年底，欧洲银行业可能需要增资800亿欧元。 　　显然，欧洲银行目前面临的最大问题是“差钱”，而“找钱”就成为欧洲银行时下和未来的最紧迫任务。一般而言，银行持有的国家主权债券可以作为融资的担保品，问题是，连欧洲央行对于这些充满极大风险的欧洲国家国债都有所保留，更不用说其接受商业银行以此为抵押而换取授信了。不仅如此，受欧债危机国家债券收益率提升以及自身评级下调的影响，欧洲银行的融资成本不断增高。在传统融资渠道基本堵塞的情况下，欧洲部分银行不得不寻求已经搁置多时的紧急借贷工具。据欧洲央行公布的数据显示，仅今年8月22日至24日的3天时间，有商业银行就通过紧急贷款方式借走了63.40亿欧元。这一情况说明，一些欧洲银行为了融到资金已经被逼