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浅析政府在日本金融制度变迁的作用 　　内容提要：在日本金融制度变迁过程中，政府的作用是复杂的，其效用函数结构也呈现阶段性特征。本文首先从租金配置角度评价现有的三种政府模型，随后基于这三种模型探讨日本金融制度变迁中政府的作用及其演变趋势；最后概括出本文的核心观点；日本金融制度的截断式发展模式根源于三种政府模型更替下的多方博弈过程。 　　关键词：日本金融制度；政府；租金配置 　　 　　二战后一直到70年代，日本经济年均增长率一直在10％左右(1950―1960年为9.1％，1960―1970年为11.3％)，同世界上其他主要资本主义国家相比遥遥领先，经济实力也因之急剧膨胀。到1968年，超过英、法、西德，跃居第二位，仅次于美国，创造了举世瞩目的经济增长“奇迹”，在经济理论界，学者们对日本经济高速增长之“谜”的解释多集中在“日本的‘赶超’经济策略”以及“日本政府在经济增长过程中的巨大作用”，甚至日本独特的制度文化。90年代以来，比较制度分析学者青穆昌彦、奥野正宽、斯蒂格利茨等多次强调日本政府在经济发展战略的主导与整体理性，前者提出“市场增进理论”，后者受其启发提出“金融约束理论”，认为政府这只“扶持之手”引导下独特的金融制度安排成为经济增长的强势“引擎”。然而，80年代末以来直至整个90年代，日本经济的长期低靡不振也日益显出“扶持之手”政府模型固有的缺陷，事实上，在日本经济演化过程中，政府的作用是复杂的，政府经济理性呈现多样性，其效用函数结构也呈现阶段性特征，这突出体现在日本金融制度变迁过程中。问题是，用什么样的政府模型来解释日本较长时段的金融制度变迁以及对经济增长的影响?在这篇文章中，作者首先从租金配置角度评价现有的三种政府模型；随后基于这三种模型探讨日本金融制度变迁中政府的作用及其演变趋势；最后总结本文的几点结论与启示。 　　 　　一、租金配置与政府模型 　　 　　研究金融制度变迁问题，政府在金融变迁中角色如何定位，是一个绕不开的理论问题。而从现有的理论来看，基于对政府行为的经济理性形式与政府追求目标的不同假定，经济理论界形成了??种看待政府行为的模型，即“扶持之手”模型、“看不见的手”模型与“掠夺之手”模型。在本文看来，这三个模型能否满足金融制度变迁问题，关键在于模型中政府行为假设的合理性。科学理解政府行为是研究金融制度变迁问题的逻辑起点。 　　 　　(一)“扶持之手”(The Helping Hand)的政府模型 　　“扶持之手”模型建立在有关政府问题的传统观点上，即政府追求社会福利最大化的目标，目的是为了纠正所谓的市场失灵(Stiglitz，1998)。以“扶持之手”视角观察问题的经济学家，往往认为不受约束的自由市场会导致诸多失灵现象，比如垄断定价、外部效应(例如污染)、失业、不完善的企业信贷供应以及地区发展的失败等，即用政府整体理性增进市场的功能。 　　该模型在斯蒂格利茨、赫尔曼等人提出的金融约束理论后在金融领域获得了成功。金融约束的具体内容实际上就是倡导政府推动金融深化战略的一组规范性政策建议，基本思路在于政府通过改变金融竞争政策、金融制度安排来实现金融深化从而促进经济增长。最直接的后果是改变了整个金融市场的形态，把租金按照“占先原则”赋予当前的金融中介和生产企业’壮大了其资本实力，使其以近于垄断竞争的方式运营。政府通过设置租金(更准确的说一开始是一种创造财富的机会)，引导经济当事人做出因个人收益与社会收益相背离、民间市场不会产生的经济有效的行动。因此，金融租金的配置问题以及得以实施的政策与制度安排成为金融约束分析范式中的核心问题。 　　 　　(二)“看不见的手”(The Invisible Hand)的政府模型 　　与扶持之手模型相对的另一个传统模型“看不见的手”政府模型是。该模型坚持有关政府的自由放任观点，认为市场运转良好，无需任何政府。除了提供这些有限的公共产品之外，政府的干预越少越好。这个模型强调市场与政府各自功能的分工，旨在找到一条合理的界限。 　　麦金农、肖将该模型应用到金融领域并提出金融自由化理论，他们认为政府的人为利率限制应该取消，实行金融自由化并制止通货膨胀能够有效地保证有利于金融深化和经济发展的真实存款利率，租金应分配到各个领域并向有竞争力部门倾斜。货币需求对一国经济的增长十分关键，而货币的实际收益率又决定着货市需求的大小；由于发展中国家普遍存在着货币需求不足的现象，因此就得采取放松利率管制的金融改革政策以刺激货币需求。 　　 　　(三)“掠夺之手”(The Grabbing Hand)的政府模型 　　与上述两个模型不同，掠夺之手模型是从利益政治的分析人手，出发点源自如下的政治行为模型：政治家们的目标不是社会福利最大化，而是追求自己的私利。独裁者运用他们的权力