第五章股票投资技术分析03.pptVIP

四、威廉指标： 1、用途： 威廉指标表示当天的收盘价在历史一段时间的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。 2、计算公式 n日WR=[(Hn—Ct)/(Hn—Ln)] ×100 式中： Ct---当天的收盘价； Hn---最近N日内（包括当天）出现的最高价 Ln---最近N日内（包括当天）出现的最低价 3、使用方法： 1） 从WR的绝对取值方面考虑。 A、当WR 高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。 B、当WR 低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 2）从WR的曲线形状考虑。 A、在WR进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。 B、在WR进入低位后，一盘要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。 C、WR连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）的信号。 4、使用心得： 1）W%R主要可以辅助RSI，确认强转弱或弱转强是否可靠？RSI向上穿越50阴阳分界时，回头看一看W%R是否也同样向上空越50？如果同步则可靠，如果不同步则应多参考其他指标讯号再作决定。相反的，向下穿越50时，也是同样的道理。 2）W%R进入超买或超卖区时，应立即寻求MACD讯号的支援。当W%R进入超买区时，我们当成一种预警效果，回头看看MACD是否产生DIF向下交叉MACD的卖出讯号？ 一律以MACD 的讯号为下手卖出的时机。相反的，W%R进入超卖区时，也适用同样的道理。 五、KDJ指标 KD是在威廉指标的基础上发展起来的，所以KD就有威廉的一些特性。 在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。 K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。 计算公式： 1．产生KD以前，先产生一个随机值---RSV。其计算公式为： N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100 Ct---当天的收盘价； Hn和Ln---最近N日内（包括当天）出现的最高价和最低价 2．对RSV进行指数平滑，就得到如下K值： 今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV 式中，1/3是平滑因子，是人为选择的，不过目前已经约定俗成，固定为 1/3。 3．对K值进行指数平滑，就得到如下D值： 今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值 式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，1/3也已经固定。 4．在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为： J=3D-2K=D+2(D-K) 可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D 与K的差值。此外，有的书中 J指标的计算公式为：J=3K-2D 使用方法： 1．从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应 该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。 2．KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好。 3．KD指标的背离方面考虑 （1）当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。 （2）当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。 4．J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。 使用心得： 1．股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发 生买在高点、卖在低点的窘境，此时须放弃使用KD随机指标，改用CCI、ROC、 布林线···等指标。 但是，如果波动的幅度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交 叉讯号买卖，还可以斩获微利。 2．极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行这种情形，应该参考其他指标，观察股价是否超出常态分布的范围。 一旦确定为极度强弱的走势，则K值的超买卖功能将失去作用。出现KDJ的钝化，即指标不起作用。 3．以D 值来代替K值，将可使超买超卖的功能更具效果，一般常态行情，D值大于80时，股价经常向下回跌； D值低于20时，股价容易向上回升。在极端行情中，D值大于90时，股价容易产生瞬间回档；D值低于15时，股价容易产生瞬间反弹。 六