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科龙电器利润表分析 一、核心利润形成过程分析 1. 营业收入 (1)总量分析 年度 2008 2007 2006 08较07增减幅度 07较06增减幅度 营业 收入 4,714,369,480.83 5,021,911,719.32 4,035,706,444.84 -6.12% 24.44% 从总量上看，营业收入07较06年有所增加，增加幅度为24.44%；08年较07年有所下降，降幅为6.12%。 （2）构成分析（营业收入附注2007年194页，2008年175页) 年度 2008 2007 2006 08较07增减幅度 07较06增减幅度 主营业 收入 4,207,330,729.03 4,457,712,654.83 3,890,910,582.00 -5.62% 14.57% 所占 比例 89.24% 88.77% 96.41% 其他业务收入 507,038,751.80 564,199,064.49 144,795,862.84 -10.13% 289.65% 所占 比例 10.76% 11.23% 3.59% 分析：企业主营业务收入占绝对优势。“其他业务收入”占虽然该项目金额不大， 第一，冰箱业务是最主要的主营业务收入来源，占主营业务收入的比例分别为：2006年为52.71%；2007年为59.78%；2008年为65.46%。空调业务居第二位，所占比例为：2006年为42.71%；2007年为39.12%；2008年为33.09%。冷柜和小家电业务所占比例很小。 第二，三年的冰箱业务收入呈逐年递增趋势，但增幅下降明显。07年较06年增长29.93%，08较07增长3.36%，增长潜力受限。空调业务07较06年有小幅增长，涨幅为4.93%，08年较07年下降幅度较大，降幅为20.17%。公司对此的解释是2008年家电行业内外经营环境严峻，尤其是空调受到天气等自然灾害因素影响显著。 结论：营业收入08年较07年下降的原因系空调销售大幅下降所致。 ②从地区构成看，(营业收入附注2007年193页，2008年174页)为合并数据，不做详细分析，但可看出，国内外市场比重大致保持在60%和40%的比例，国内国外市场并重发展)。 2.营业成本 年度 2008 2007 2006 08较07增减幅度 07较06增减幅度 营业成本 3,930,120,548.32 4,088,689,613.96 3,504,142,309.61 -3.88% 16.68% 从总量上看，营业成本07较06年有所增加，增加幅度为16.68%（增幅小于营业收入增幅，对产生利润有正向作用）；08年较07年有所下降，降幅为3.88%（降幅小于营业收入降幅，对产生利润有负向作用）。——结合毛利后续说明。因为其他业务所占比重较小，不再细分。 3. 三项费用 年度 2008 2007 2006 08较07增减幅度 07较06增减幅度 销售费用 893,893,792.96 961,362,150.53 709,322,578.47 -7.02% 35.53% 管理费用 77,825,372.28 58,605,430.01 108,458,103.44 32.80% -45.96% 财务费用 91,666,621.87 97,093,371.48 101,087,326.92 -5.59% -3.95% 销售费用变化额度与当年企业营业收入变化方向一致，变化幅度能反映企业市场竞争状况；管理费用数额与当年营业收入数额变化方向不一致，且变动幅度较大， 08年管理费用的增加系讼诉等费用支出，有操纵之嫌。财务费用各年间相对稳定，成逐年下降趋势，主要是受到贷款利率的波动和汇率波动的影响，基本与实际情况吻合。 二、利润结构的质量分析 （一）利润表自身结构所包含的质量信息分析 1. 毛利及毛利率 （1）从总体上看 年度 2008 2007 2006 08较07增减幅度 07较06增减 幅度 毛利 784,356,932 933,222,106 531,564,135 -15.95% 75.56% 毛利率 16.64% 18.58% 13.17% -10.47% 41.09% （2）从品种构成上看毛利率变化 年度 2008 2007 2006 08较07增减幅度 07较06增减幅度 冰箱 21.03% 19.74% 13.28% 6.51% 48.64% 空调 1.90% 9.46% 13.19% -79.94% -28.27% 冷柜 13.56% 8.14% 13.36% 66.64% -39.09% 小家电 0.00% 15.46% 13.54% -100.00% 14.22% 冰箱业务的毛利率逐年上涨，但增幅降低，