乌兰察布市集宁区城市建设投资开发有限责任公司13年公司债2014年跟踪评级_推荐.pdfVIP

2013年8亿元公司债券 2014年跟踪信用评级报告 正面： 跟踪期内，公司工程项目收入增加，该项业务可持续性较强，未来收入较有保障； 跟踪期内，当地政府在资产划拨、资本金注入和财政补贴等方面给予了公司较大支持； 国有土地使用权抵押登记手续已经办理完成，有效提升了本期债券的信用水平。 关注： 跟踪期内，受宏观环境影响，乌兰察布市与集宁区经济增速均有所放缓； 集宁区财政收入总体规模较小，且对上级补助及政府性基金收入的依赖较大； 近年来，公司供热业务盈利能力持续下滑； 跟踪期内，公司整体盈利能力一般，利润总额主要来自于政府补助； 公司土地资产占总资产的比重较大，且部分已用于抵押，整体资产流动性一般； 跟踪期内，公司经营性净现金流转差，其投资支出主要依赖外部筹资； 跟踪期内，公司有息负债规模大幅增加，短期内存在一定的还本付息压力； 公司对外担保规模较大，存在一定的或有负债风险； 公司用于抵押的资产评估报告已过期，公司未重新评估抵押资产。 分析师 姓名：吴倩 李飞宾 电话：010 邮箱：wuq@pyrating.cn 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经国家发展和改革委发改财金[2013]399 号文件批准，公司于 2013 年 03 月 19 日公开 发行 8 亿元公司债券，票面利率为固定利率 6.88% 。 本期债券每年付息一次，同时设置本金提前偿付条款，从第 3 个计息年度开始，每年 年末按发行总额 20% 的比例偿还债券本金，后五年利息随当年兑付的本金部分一起支付。 年度付息款项自付息日起不另计利息，到期兑付款项自兑付日起不另计利息。 截至 2014 年 4 月 30 日，本期债券本息兑付情况见表1。 表 1 截至 2014 年 4 月 30 日本期债券本息累计兑付情况（单位：万元） 本金兑付/ 回 本息兑付日期 期初本金余额 利息支付 期末本金余额 售金额 2014年03月19 日 80,000.00 0.00 5,504.00 80,000.00 合计 - 0.00 5,504.00 - 资料来源：公司提供 截至 2014 年 4 月 30 日，本期债券募集资金已全部使用完毕，具体情况如表2 所示。 表 2 截至 2014 年 4 月 30 日本期债券募集资金使用情况（单位：万元） 项目 拟使用募集 项目 已使用 项目名称 总投资 资金 已投资 募集资金 集宁区盛世新城棚户区改造项目 133,000.00 59,500.00 117,683.00 59,500.00 乌兰察布市集宁区集中供热三期工程