利率市场化对农村金融机构的影响.docxVIP

利率市场化改革对我国农村金融机构的影响摘要：农村经济是我国国民经济的重要组成部分，而农村金融在整个农村经济发展中占有主导性地位，其发达程度决定了整个农村经济的繁荣程度和能否可持续发展。然而，利率市场化改革的相对滞后却制约了农村金融机构的发展，因此，加快推进利率市场化势在必行。目前，我国利率市场化改革已进入关键的冲刺阶段，只剩下最后一步，即存款利率上限何时完全放开。利率市场化改革有利于农村金融机构吸收存款、发展微型金融业务、改善经营绩效，但它给农村金融机构的发展带来机遇的同时也带来了挑战，比如存贷款净利差收入减少易导致经营风险、利率风险增大、存贷款定价能力较弱、农村金融系统风险增加等。因此，一方面政府应该积极推进农村利率市场化改革，对农村金融机构实行财政和货币上的优惠政策，加快存款保险制度和农村信用体系建设；另一方面，农村金融机构自身应该不断提高其经营管理水平，提升农村金融创新水平，建立利率风险管理机制。关键词：利率市场化农村金融机构利率风险管理机制利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。利率市场化实质上是一个逐步发挥市场机制在利率决定中的作用，进而实现资金流向和配置不断优化的过程。一．我国利率市场化改革的进程和现状我国利率市场化改革始于1987年，从同业拆借市场入手，1991年至1996年全面放开了国债市场，由市场定价。1998年开始放开金融债券，包括银行间债券市场。1996年开始尝试改革外币业务，在2000年放开了外币贷款利率和300万美元以上大额存款利率，在2003年全面放开外币的存贷款利率。人民币存贷款业务利率市场化也是从1987年开始，先尝试贷款利率允许上浮20%，到1996年上浮降为10%，在1998年对小企业贷款又从上浮10%升到上浮20%，特别是农村地区可以上浮50%。2004年10月29日以后，我国利率市场化发生了两个重大的变化：一是取消了贷款利率的上限，只规定了贷款利率的下限；二是取消了存款利率的下限，只规定了存款利率的上限。2012年6月8日，贷款利率允许下浮20%，存款利率允许上浮10%。2012年7月6日，贷款利率又允许下浮30%。贷款利率下浮30%意味着银行已经无钱可赚，所以贷款利率的进一步放开对市场影响不会太大。现在利率市场化只剩下最后一步，即存款利率上限何时完全放开，我国利率市场化改革正在进行关键的冲刺阶段。我国的利率市场化改革是建设社会主义市场经济体制和发挥市场配置资源作用的重要内容，它有利于加强我国金融间接调控，完善金融机构自主经营机制和提高其竞争力。利率市场化有利于农村金融机构根据成本覆盖风险原则，合理定价，实现自身财务可持续发展。农村金融机构只有实现经营上可持续，才能吸引更多的社会资金投向农村，更好地满足农村的金融需求。然而，利率市场化改革的相对滞后却制约了农村金融机构的发展，具体表现如下：（1）存贷款利率管制抑制了农村金融机构信贷业务的开展①存款利率管制是导致村镇银行和农村资金互助社吸收存款难的重要原因。目前，中国人民银行和中国银监会，对农村金融机构的存款利率实行上限管理，最高不得超过中国人民银行公布的同期同档次存款基准利率。农村金融机构存款利率水平与农村信用社、商业银行等金融机构的利率水平相比，没有明显价格优势，导致其吸收存款较难。由于吸收存款难，使其存贷比偏高。②贷款利率管制导致农村金融机构对农户的信贷供给不足。中国人民银行和中国银监会对农村金融机构的贷款利率实行下限管理，利率下限为中国人民银行公布的同期同档次贷款基准利率的0.9倍，但是农村金融机构的贷款利率也不得超过中国人民银行公布的同类同期贷款基准利率的4倍。由于对农户和小微企业的贷款利率水平无法有效覆盖其信贷资金成本和信贷风险，抑制了农村金融机构对农户和小微企业贷款的积极性，尤其对农户信贷供给更加不足。（2）存贷款利率管制不利于农村金融机构的财务可持续发展。利率水平的高低与小额信贷财务可持续发展息息相关。由于小额信贷极高的操作成本，其利率一般要高于由市场形成的一般商业贷款利率。合理的利率水平被实践证明是小额信贷持续发展的重要条件之一。据亚洲开发银行对孟加拉格莱珉乡村银行和印尼人民银行两类农村微观金融模式的成功经验做出的总结，利率不在30％以上，小额信贷就无法在财务上实现可持续发展。农村金融机构的营业收入主要由贷款规模和贷款利率水平决定。农村金融机构开展小额信贷等微型金融业务的操作成本较高，其贷款利率的水平必须足以覆盖其资金成本、运营成本和可以预见的信贷损失，并能产生一定的利润和收入，这样才能保证农村金融机构财务可持续，这也是我国农村金融机构必须实行较高利率的原因。由于目前农村金融机构的资产规模偏低，贷款利率相对于小额信