第一章金融风险管理概论.pptVIP

巴塞尔委员对操作风险的分类： 1、内部欺诈（internal fraud）:蓄意欺诈、资产误用或 者逃避监管等； 2、外部欺诈（external fraud）:损失源于第三方的蓄意 欺诈、资产误用或逃避法律包括破坏安全系统、盗窃和欺 诈等； 3、雇佣关系和工作场所安全（employment practices and workplace safety）:由于不遵守雇佣、健康以及安 全法律或协议相关内容而造成的损失； 4、客户、产品与业务活动（clients,products,and business practices）：包括客户信息披露、不正当业务 和市场活动、产品缺陷以及咨询活动； 5、实体资产损坏（damage to physical assets）:损失 来自于自然或其他事件的实体资产破坏。 6、业务中断和系统错误（business disruption and system failures）:损失来自于业务异常货系统失灵； 7、执行、交割和流程管理（execution,delivery,and process management）：损失来自于交易处理、流程管理 中的失误以及与交易对手关系的破裂。 */118 */118 例如：由操作风险引起的英国巴林银行事件 背景：巴林银行成立于1763年，是历史最悠久的商人银行，一直为英国皇室服务，1995年投资银行业务额在英国排名第3。 1985年，尼克.里森进入巴林银行，1992年派往巴林银行新加坡分行负责衍生金融交易，主要是参与新加坡国际金融交易所的日经指数衍生交易。 过程：由于场内经纪人的操作失误，代理业务中出现差错。为了 弥补损失。里森利用秘密的“88888”帐户违规从事自营业务，交易的品种是日经225指数期货及期权。在三年中，不断从巴林银行调集巨额资金进行大规模交易。 1995年1月26日，里森根据日本政府公布的多项经济先行指标，认为日本股市将会上扬，开始大量购入日经225指数期货，企图一举扭亏。 1995年1月17日，日本坂神发生大地震，日本股市大跌。2月23日，里森 仓皇出逃。 结果：1995年2月24日，巴林银行闻讯与英格兰银行进行磋商，但未采 取任何补救措施。 2月26日日经指数跌至17500点左右，里森持有的日经指数多头合约为 61039份，购入指数为19000点。每份合约亏损12万英镑，亏损额为6-7亿英 镑。此外，里森还持有26000份日本政府债券空头合约、日元期权合约和一些 欧洲货币期权合约。 2月27日，巴林银行事件传出，全球股市全面恐慌性下跌，当日下午日 经指数跌至1993年12月以来的最低点16666.38，而日本政府债券期货则一路 上扬。 巴林银行亏损加剧，里森带来的损失达到8.6亿英镑，这是巴林银行全 部资本及储备金的1.2倍，已经资不抵债，不久即宣告破产，以1英镑的代价 被荷兰国际集团收购。 1995年3月初，里森在法兰克福被抓获，12月2日里森被新加坡当局判处 6年半徒刑。 5、法律与政策风险 A:法律风险是指金融机构签署的交易合同因不符合法律或监管部门的规定而不能得到实际履行，从而给金融机构造成损失的风险。 B: 政策风险是指宏观经济政策变化给微观主体带来的风险。政府通常会采用一些政策手段来对经济进行调节，如财政政策、货币政策等。这些政策的变动本身会给金融市场带来一定的影响,是宏观经济风险的重要部分. 法律风险 英国汉默斯密斯和弗汉姆两个自治市议院,在1989年 由于利率上升导致收入损失时未履约互换,使其交易对手 面临着10亿美元的合约损失。 当银行采取合法行动时,1991年英国法院坚持上述两 议院已超越其法律权力,并认为地方议院用以风险管理的 利率合约是非法、无效的。 由此给交易对方造成了3.58亿美元的损失，是截止当 时互换业务开展以来所有损失的49.5%。 金融风险的类型 商业银行 投资银行 资产管理 操作风险 信用风险 市场风险 Robert Ceske ，2004 三、金融风险的衡量方法 （一）相关性测量（指标测量） 这类方法是通过分析与所要衡量的金融风险相关的一些因素，然后根据这些因素建立指标体系来反映该金融风险的状况。 它既可以针对金融机构的综合风险，也可以用于测量各类金融资产或组合的信用风险。 例如美联储采用的CAMELS评价体系，它通过对商业银行的资本状况（C）、资产质量（A）、管理水平（M）、盈利能力比（E）、流动性（L）、市场风险敏感性（S）进行分别评级，