基于熵值法和功效系数法的财务风险预警 研究——以a公司为例-research on financial risk early warning based on entropy method and efficiency coefficient method - taking company a as an example.docx

摘要在世界经济环境的不断变化下，企业面临着越来越激烈的竞争和更多的威胁，在这样的情况下，企业财务风险预警变得越来越重要，所以，其应该成为一种日常的企业财务风险管理办法。如今，对财务风险预警问题研究的重要性无论是在理论界还是实务界都已达成共识。近几年，受国内经济增速放缓、经济结构调整、原材料成本高、下游行业景气度下降等影响，钢铁行业的持续发展面临着许多风险。然而,钢铁行业作为国民经济的基础产业，其一旦发生财务风险，将给国民经济带来巨大的损失。因此，本文针对钢铁行业上市公司A公司进行财务风险预警研究，具有一定的现实意义。本文以我国钢铁行业上市公司A公司为研究对象，具体的研究思路如下：首先，整理、总结与财务风险预警相关的文献，分析了研究现状后，阐述选用熵值法结合功效系数法对A公司进行财务风险预警研究的原因。然后，分别介绍熵值法与功效系数法的基础理论，并论证结合两种方法来构建A公司财务风险预警体系的优越性和可行性。再然后，分析A公司的内外部坏境，论述其建立财务风险预警体系的重要性。接着，运用熵值法从盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力四个维度筛选出最能评价A公司财务状况的财务指标，并对筛选出的指标做较为客观的赋权，再借助功效系数法为A公司构建财务风险预警体系。最后，应用该体系对A公司的财务风险进行预警和分析，并提出相应的风险防范对策。运用熵值法及功效系数法对A公司从2010年到2014年的财务数据进行预警分析的结果表明，熵值法结合功效系数法在对A公司的财务风险预警中有一定的预测效果。本文采用熵值法筛选指标并对指标赋权旨在克服以往企业财务风险预警中对指标选取时存在的主观性。此外，熵值法结合功效系数法的方式和其他风险Ⅰ预警模型相比有易懂，易操作的特点，对A公司的财务风险预测与防范有一定参考作用，也为A公司的财务管理活动提供了一定的科学依据。关键词：财务风险预警；熵值法；功效系数法ⅡAbstractWiththechangesoftheworldeconomicenvironment,enterpriseshavefacingincreasinglycompetitionandtheenterprisesfinancialriskpre-warningbecomingmoreimportantsothatitshouldbeacommonmethodforenterprise’smanagement.Todaythenecessityofresearchforenterprise’sfinancialriskpre-warninghasgraduallybecomingaconsensusinboththeoryandpractice.Inrecentyears,thesteelindustryisfacingenormouschallengesthatinfluencedbythedomesticeconomicgrowthandeconomicstructureadjustment.Howeversteelindustryisthebasicindustryofnationaleconomy,itwillsuffergreatlosstonationaleconomyifitfallingintofinancialrisk.Therefore,thispaperdofinancialriskpre-warningreaserchbasedonthesteelindustrylistedcompanyhavecertainpracticalsignificance.Thispapertakesalistedcompanyinsteelindustryasresearchsample.Theresearchideasareasfollowed:Firstly,discussedandsummarizedtheliteratureoftheresearchonfinancialriskpre-warning.ThenthereasonsforusingthemethodofentropyvaluecombinedwithefficiencycoefficienttoevaluatetheAcompany’sfinancialriskpre-warningareexplainedafteranalyzingthecurrentresearchstatus.Secondly,thebasictheoryaboutentropyandefficiencyhasbeenelaboratedrespectively.Atthesametime,thepaperwillexpoundthesuperiorityandfeasibilityoftheme