基于深市中小板块动量效应的实证分析-empirical analysis based on momentum effect of small and medium-sized plates in shenzhen city.docxVIP

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2018-05-20 发布于上海
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基于深市中小板块动量效应的实证分析-empirical analysis based on momentum effect of small and medium-sized plates in shenzhen city.docx

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基于深市中小板块动量效应的实证分析-empirical analysis based on momentum effect of small and medium-sized plates in shenzhen city

表清单表1.1中小板市场发展规模汇总..............................................................................1表3.1即期动量效应组合表现................................................................................14表3.2滞后一周动量效应组合表现.........................................................................17表4.1不同市场状态下的动量组合表现..................................................................20表4.2牛市和熊市周期中的动量组合表现..............................................................22表4.3考虑交易成本条件下动量组合的表现...........................................................27表4.4高交易成本和低交易成本阶段动量组合的表现............................................28表4.5样本股票行业归类.......................................................................................30表4.6行业动量效应表现.......................................................................................31表5.1动量收益分解..............................................................................................37承诺书本人声明所呈交的硕士学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得南京航空航天大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。本人授权南京航空航天大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本承诺书）作者签名：日期：第一章绪论1.1研究背景和意义研究背景1、中小板块发展迅速，已经成为我国证券市场的重要组成部分2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块，并核准了《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》。中小板块自创立至今已近七年，发展迅速，逐渐成为中国证券市场十分重要的板块之一。由表1.1可以看出，在中小板块的发展过程中，其所有规模指标都有较快提高，基本上都保持逐年增长的态势。截至2009年，在中小板市场上市的股票数量为327只，占深证证券交易所所有上市股票总数的比例为37.50%；中小板块发行总股本和总流通股本分别为794.13亿股和380.49亿股，占深圳证券交易所所有上市股票总股本和总流通股本的比例分别为20.32%和14.63%；中小板块股票的总市值和流通市值分别为16872.55亿元和7503.57亿元，占深证证券市场所有股票总市值和流通市值的比重分别为28.46%和20.58%；中小板块2009年的总成交金额和总成交量分别为48273.52亿元和3283.65亿股，占深证证券市场总成交金额和总成交量的比重分别为25.48%和18.84%。表1.1中小板市场发展规模汇总年份200420052006200720082009股票数目3850102202273327占比6.57%8.53%16.43%28.37%34.91%37.50%发行总股本3223.365614.4114320.7433964.1559160.4379412.75占比1.61%2.63%6.03%12.21%17.19%20.32%股票总流通股本958.682220.325467.9312665.8126021.9538049.23占比1.17%2.38%4.65%8.38%12.86%14.63%股票市价总值41343.144815561064684626968比3.74%5.16%11.33%18.58%26.00%28.46%股票流通市值11996.0918529.