二季度有望迎来业绩拐点.pdf

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId ＃ 机械基础件 ＃dyCompany ＃ ＃ 钢研高纳 ( 300034 ) dyStockcod ＃ ＃title ＃ e ＃ ＃investSuggestion ＃ 增持 ( ） investS 维持 二季度有望迎来业绩拐点 uggesti onChan 公 ＃marketData ＃ ge ＃ 主要财务指标 市场数据 司 报告日期 2014-06-10 ＄zycwzb|主要财务指标＄ 会计年度 2013 2014E 2015E 2016E 调 收盘价（元） 22.01 营业收入(百万元) 520 734 991 1140 研 总股本（百万股） 211.99 同比增长 14.0% 41.2% 35.0% 15.0% 报 流通股本（百万股） 211.99 净利润(百万元) 87 111 132 155 同比增长 22.9% 28.6% 18.5% 17.0% 告 总市值（百万元） 4665.86 毛利率 27.8% 28.1% 28.1% 28.1% 流通市值（百万元） 4665.86 净利润率 16.7% 15.2% 13.3% 13.6% 净资产（百万元） 1033.65 净资产收益率（% ） 8.5% 9.9% 10.5% 10.9% 总资产（百万元） 1320.41 每股收益(元) 0.41 0.53 0.62 0.73 每股净资产 4.88 每股经营现金流(元) 0.27 0.34 0.61 0.92 ＃relatedReport ＃ 投资要点 相关报告 ＃summary ＃ 《下游需求尚未启动，一季度业  预计 4 、5 月份公司订单情况显著好转。一季度公司新签订单金额增长 绩增速放缓》2014-04-23 14%，但随着下游需求企稳回升，4 、5 月显著大幅改善，预计1-5 月新签 《静待发动机重大专项落地》 2014-03-30 订单金额同比增长超过30% ，订单增量主要来源于变形高温合金盘锻件和 《钢研高纳(300034)调研信息