资产负债管理 商业银行经营管理PPT知识介绍.pptVIP

原理 市场利率上升会导致固定利率资产与负债市值下跌；金融机构资产与负债的到期日越长，市场利率上升时其价格就越容易下跌。 利率变化时金融机构净资产的变化会依据其资产与负债的相应到期日不同而不同。而久期是度量到期日的方法，所以，当市场利率上升时，资产久期较负债久期长的金融机构净资产遭受的损失大于资产久期相对较短的金融机构或负债久期与资产久期相匹配的金融机构。 通过平衡资产与负债的久期，管理者可以使资产预期现金流入的平均到期日与负债预期现金流出的平均到期日保持平衡。 这样一来，久期分析便可用于保持金融机构净资产的市场价值稳定。 特点 从风险管理角度看，久期的重要特点是它度量了金融工具的市场价值对利率变动的敏感程度。一项资产或负债的市场价格的百分比变化大致等于其久期乘以这项资产或负债所附利率的相对变化。 示例1 假设某银行持有一种美国长期国债，其票面价值为1000元，最终到期日为10年，利率为10%，当前价格为900元。 根据久期公式可计算得此种债券久期为7.49年。 假设该行持有0.9亿元此种债券，另持有的其他资产的久期与市价如下表： 持有资产 实际或估计的资产市值（亿元） 资产久期（年） 商业贷款 1.00 0.60 消费者贷款 0.50 1.20 房地产贷款 0.40 2.25 市政债券 0.20 1.50 按每项资产对应的数额进行加权计算组合久期： 评价 优点： 它承认银行