股指期货交易易技巧讲解材料.pptVIP

招商期货研究所 二〇一〇年七月;主要内容;股指期货市场特征及影响;期指日均成交额由4月的1248亿升至7月的2783亿；而沪深两市A股日均成交额则由2327亿降至1267亿。;期指2010年6月单月成交额4.49万亿，同期沪深300成分股成交额0.87万亿，期现比值为5.16（同期沪深两市A股成交额2.58万亿，比值1.74）。;主力合约IF1005日内换手率（即合约的交易量与持仓量之比）最高时接近34倍。2009年A股市场换手率约10倍，黄金期货推出时日内换率最高6倍，投机氛围最浓的白糖和天胶日内最高换手率约为9倍。 从4月16日正式挂牌交易时，开户数不足1万户，成交量10来万手，截至7月初，短短两个多月时间，开户数已达3.5万户，成交量常超过30万手,最高已超过40万手。 ;股指期货价格反应灵敏，大部分时间价格领先或同步于沪深300指数，相关性高达99.6%。当月合约与现货价差最高只有3%左右，远低于台湾推出初期的7%。 股指期货套利交易活跃（ETF成交量大增）。;熊市中，投资者可以直接做空，当其在期货市场上建立空头头寸后，在现货市场抛空现货可以助推期货盈利，因此投资者更有动力卖空期货，同时抛空现货。如此一来市场跌速将会加快，也很可能无反弹出现。 而在上涨的过程中，虽然股指期货可以吸引资金买期货而少买现货，但是一旦股指期货上涨快于现货，套利机会出现将吸引套利资金入场，从而打压