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中国银行业国际化的动机与战略 　　以中国农业银行IPO以及几家大银行千亿再融资为代表的银行业融资潮极大地吸引了市场的注意力。 　　相对于融资而言，国际化则是对中国银行业影响更为深远的主题。而中国银行业在国内和国际市场上强大的融资能力也间接证明了其进行国际化的潜力。 　　 　　国际化浪潮方兴未艾 　　 　　从垒球范围来看，国际化浪潮方兴未艾，并将继续成为银行业绩增长的驱动力之一。过去10年中，垒球大型银行本土市场以外区域贡献的营业收入占比增长了30％(图1)。 　　2008年的金融危机一方面给银行业的国际化进程带来一定程度的冲击，尤其是西方银行业，但另一方面也给亚洲的银行提供了“走出去”的良机。长期来看，银行业的国际化趋势将持续影响金融服务业的版图，这从许多银行公布的国际化计划中可见一斑。 　　到目前为止，中国银行业的国际化程度仍很低。中国银???业海外资产仅占总资产的4％，与国际同业40％的比重相距甚远。相应地，主要的营业收入也来自国内市场，除中国银行外，中国所有商业银行来自海外的营业收入占比都不超过5％，有些甚至不到1％。由此可见，中国银行业的国际化尚有很大潜力。 　　一些实力较强的银行已经意识到这一问题，并主动加快了国际化步伐。例如，中国工商银行近几年海外扩张的目的地涵盖中国香港、中国澳门、印度尼西亚、加拿大以及南非，通过设立合资公司、并购以及开设本地机构的方式扩展共海外业务。 　　而中国银行目前仍然是内地国际化程度最高的银行，这主要得益于长期以来担当中国唯一的人民币外汇交易银行的地位。 　　 　　 　　国际化的驱动力 　　 　　奥纬咨询的研究发现，银行业国际化主要有四个驱动因素。一是开拓海外市场，寻求新的利润增长点，以对冲国内市场竞争日益激烈及需求放缓的风险；二是支持客户的国际化，因为客户在进行国际化的同时会向银行寻求支持；三是补强国内业务，将在海外市场学到的经验和培养的能力运用于国内市场；四是建立海外平台，引入海外市场的产品在国内销售。 　　对于中国的银行来说，以上的第二、三点是主要驱动因素，即支持国内客户的国际化和学习国外的经验技术，补强国内业务。 　　 　　支持客户的国际化 　　“人世”以后，中国的对外贸易和投资增速明显加快，中国企业也不断加大拓展海外市场的力度，积极国际化。中国企业不断加速的国际化进程和日益活跃的跨境投资和贸易活动进一步激发了对银行跨境金融服务的强烈需求。 　　一般来说，中国企业在国际化过程中会倾向于寻求国内银行的支持，比如贸易融资、现金管理、跨境支付以及并购咨询等。 　　那些能够支持客户“走出去”的银行不仅能加强他们的客户关系，还能够获得比在国内市场更可观的经济效益。 　　 　　补强国内业务 　　虽然目前中国金融市场仍处在高度监管和保护之下，但也在逐渐开放的进程中，这必然带来竞争的白热化。在一些特定的业务领域，比如贸易融资、零售业务、资产管理等，外资银行展现了强大的竞争力。 　　简言之，中国的银行已经身处一个相对国际化的竞争环境中，而且这种竞争会越来越激烈。国内银行不能寄望于政策一直为其提供庇护，而应该主动出击，利用国际化来提高自身能力，在增强国际业务的同时，也能借此加强国内业务。 　　 　　国际化战略要点 　　 　　 　　国际化的道路并不平坦，中国的银行在国际化进程中将面临前所未有的挑战。奥纬咨询认为，中国的银行在进行国际化之前应该先问自己四个问题，以明确国际化的战略框架：第一，是否应该国际化?第二，去哪里国际化?第三，如何国际化?第四，国际化需要哪些能力? 　　 　　第一，是否应该国际化 　　对于中国的多数大型银行或有志做强做大的银行来说，答案都是“应该”，主要动力来自以上提到的外部因素(支持客户的国际化)和内部需求(补强国内业务)。 　　 　　第二，去哪里国际化 　　不同的市场千差万别。第一步迈错的话，会遭遇挫折感，后面的步伐会更加艰难。 　　根据金融服务市场的成熟度可以将各经济体划分为新兴市场、转型市场、成熟市场和金融服务驱动的市场(图2)。每类市场都有自己的特点，并且在各种因素的作用下不断演进。 　　以亚洲市场为例，主要经济体之间存在明显的特征差异，比如印度、印尼、菲律宾、越南属于发展迅速的新兴市场；马来西亚和泰国属于参与区域经济一体化程度较高的转型市场；韩国，中国台湾、日本属于成熟市场；中国香港和新加坡属于开放程度非常高的金融服务驱动的市场。 　　然而，仅仅了解目前的特征还不够，因为随着经济、社会等各方面因素的变化，市场特征也会相应发生改变，或从一个阶段过渡到另一阶段。因此，中国的银行还应该具备前瞻性的眼光，通过预测市场发展趋势从而发现潜在商机。 　　在了解各个市场的现状和未来发展方向之后，中国的银行应