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企业财务风险的监控问题 　　 摘 要：随着市场竞争日趋激烈，企业在经营过程中随时会遇到各种风险。一般而言，财务风险指企业财务活动中因有各种不确定因素影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业蒙受经济损失的机会和可能增加。因此，财务风险的监控和防范不能不引起我国企业界的高度重视。 　　关键词：经营状况分析 规避风险 风险监控措施 　　 中图分类号：F406.72 文献标识码：A 　　 文章编号：1004-4914（2011）11-152-01 　　 　　一、研究财务风险监控的意义 　　随着我国社会主义市场经济体制的建立和发展，尤其是资本市场的迅速发展，一部分上市公司和大型集团公司的经营管理逐步由资产经营为主转变为资本经营为主，率先进入财务导向的企业管理阶段，不久我国大多数企业将逐步进入财务导向型的企业管理阶段。在这种经济背景下，企业财务管理将成为企业管理中的核心问题。 　　企业要进行有效的财务管理，必须了解风险的来源和特征，正确预测、衡量财务风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。只有加强财务风险管理，建立相应的财务风险管理机制，才能为企业创造安全的生存环境。因此，研究财务风险与防范控制财务风险就显得尤为必要。 　　 财务风险是指企业因为举债经营而导致的风险，它主要表现为财务支付风险和财务结构风险。在具体的监控和防范措施上，主要可以从以下三个方面着手：预警模型核心财务指标的监控、财务支付风险的监控和财务结构风险的监控。 　　二、财务风险监控的分类与对策 　　1.核心财务指标的监控。核心财务指标是指那些与企业的发展息息相关的财务指标，具体说来，包括财务预警模型中的预警指标和其他一些核心财务指标。在监控判别标准方面，除了判别数值可以作为监控依据之外，还可以选择预警模型判别法。而且，核心财务指标的监控不仅要监控其动态的变化过程，更要关注变化幅度和导致原因，以便准确地判断警度，寻找改进良方。核心财务指标的监控是财务风险监控与防范的一个重要环节，因为大多数企业财务风险都是从核心财务指标???恶化开始的。如果我们能够在这一环节严把关口，就能够有效识别和防范财务风险，尽早发现财务危机的苗头，将财务风险扼杀在萌芽状态。 　　2.财务支付风险的监控。财务支付风险主要是指企业无法偿还到期债务的风险，它可以通过以下几个指标加以监测和控制： 　　（1）现金流动能力。现金流动能力是指企业年度现金流入总量能否保证各项生产要素购置以及交纳税费、利润、结欠的购货款和偿还货款本息等现金流出的需要。如果不能保证需要则应引起管理层的高度注意。主要考核的财务指标是企业每股经营现金流量。 　　（2）资产变现能力。资产变现能力是指企业在需要支付现金时能否及时将资产转换为现金。分析企业的资产变现能力需要分析流动资产各构成项目的质量和比重，是否存在应收账款数额很大，账龄很长或大量未处理的存货。如果有，也应该引起企业监管层的重视。主要评价财务指标有应收账款周转率、存货周转率等。 　　（3）逾期负债率。逾期负债率是衡量企业支付能力的一个重要指标，它是指企业逾期债务与总负债的比值，具体包括：未能在法定期限内付款而欠缴的税费、欠付投资者的利润、欠供应商的货款、欠银行的贷款本息等等。这些都是企业发生危机的直接“导火线”，是企业发生危机最直接表现。它直接影响企业的信用，最终会导致企业破产。所以管理层应密切关注企业是否存在大量逾期负债。 　　3.财务结构风险的监控。财务结构风险是指企业由于各财务项目结构不合理、比例不匹配而导致财务调度不灵、现金支付困难、资产利用率不高、效益低下等风险和损失。财务结构是否合理对企业经济效益的影响不是一朝一夕的事情，而会产生长远的影响。合理的财务结构会引导企业进入良性循环，而不合理的财务结构则会导致企业经营管理的不协调，最终滑向恶性循环的不归路。所以，管理层应该在日常经营管理中，注意企业以下几方面是否合理： 　　（1）资产结构。资产结构是指企业各类资产之间的比例关系，即短期资产与总资产、长期资产和总资产、对外投资与总资产的比率是否合理等。资产结构合理与否直接影响企业经济效益的高低，也隐藏了企业的经营风险和市场风险。主要原因如下：其一，资产的流动性和盈利性存在一定的此消彼长的关系。企业为了追求高盈利并防止偿债风险，就必须保持合理的比例。流动资产比重偏低，资产的流动性不强，就有可能会出现短期偿债风险；流动资产较多，企业就会因为资产具有很高的流动性而影响其盈利性。而且，企业的流动资产比重较大，很可能说明企业存在大量存货积压或者存在大量的未收回的应收账款。其二，如果对外投资数额过大，不仅企业的主业不突出，而且也会存在很大的风险。因为对外投资本身也是一类风险极高的资产。其三，各类