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公允价值的争论与思考 　　【摘要】 金融危机使公允价值会计准则饱受争议。文章论述了金融危机给公允价值会计带来的争论焦点和原因，针对公允价值的计量问题、顺周期效应问题以及与会计稳健性之间的矛盾问题思考在我国推行公允价值面临的困难和应采取的措施，以期为正确认识和运用公允价值提供参考。 　　【关键词】 公允价值； 计量； 顺周期效应； 稳健性 　　 　　一、前言 　　2006年财政部颁布的企业新会计准则最大的变化之一就是全面引进公允价值的计量属性，在38条具体准则中有22项提到了公允价值，足见公允价值在新准则应用中的重大影响。而此后爆发的全球金融危机使公允价值会计准则饱受指责和质疑。国际会计界对公允价值计量模式进行调查研究和深入分析，得出的结论是各方面证据不足以否定公允价值会计模式，公允价值会计并没有给金融危机雪上添霜，反而进一步提高了财务报告的透明度，有助于信息使用者的经济决策。然而，经济危机也暴露出公允价值会计准则本身仍存在一些问题，需要冷静地分析公允价值会计存在的缺陷及需要完善之处。 　　 　　二、公允价值的发展历程与定义 　　会计领域的公允价值概念最早见于1946年威廉?佩顿的一篇题为《会计中的成本和价值》的文章。20世纪70年代，美国证券交易委员会与金融界之间在金融工具，特别是衍生金融工具的确认、计量和报告问题上争论激烈，促使美国会计界重视对公允价值的研究和运用。1990年9月，时任美国证监会主席的理查德?C?布雷登指出历史成本财务报告对于防范和化解金融风险毫无作用，并首次提出应以公允价值作为金融工具的计量属性（赵鸿雁，2008）。伴随着金融衍生工具产品的大量产生以及随之而来的金融风险，公允价值成为唯一能够被正式认可的计量属性。截至2004年12月底，美国财务会计准则委员会（FASB）共发布了153份财务会计准则，其中与公允价值有关的就有60个。2006年美国财务会计准则委员会发布的SFAS.157号会计准则更是把公允价值计量推向了高潮。 　　我国企业会计准则将公允价值定义为：在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额（财政部，2006???。类似的定义是国际会计准则委员会（IASC）于1995年将公允价值定义为：在公平交易中熟悉交易的双方在自愿的基础上进行资产交换或负债结算的金额。目前世界上研究公允价值最权威、最深入的机构FASB（2006）对公允价值的定义如下：公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中为销售资产将收到的或转移负债将付出的价格。英国对公允价值的定义是：在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。加拿大特许会计师协会的定义是：公允价值，指没有受到强制的，熟悉情况、自愿的双方，在一项公平交易中商定的对价的金额。可见不同机构和国家对公允价值概念的描述虽各有不同，但其内涵都类似，即都强调了公允价值是在公平交易中产生的，是基于以持续经营为前提假设的市场价格，并以计量日或特定交易时点这种动态时态观来应对市场的变动性。 　　 　　三、公允价值的争论 　　2007年，信贷过度扩张、房地产市场泡沫造成美国金融形势骤然恶化，由此爆发了影响全球的金融危机。金融危机深化以后，以美国投资银行、保险公司等大型金融机构为代表的金融界将批评的矛头直指美国会计准则，认为在2007年11月实施的157号准则《公允价值计量》是导致金融危机进一步深化、无法控制的根本原因。然而会计界和一些经济界人士认为157号准则本身没有问题，有问题的是金融机构对该准则双向和功利的态度：在金融产品价值持续上升时，金融机构乐于看到按公允价值计量而带来的益处；在金融产品价值下跌时，就转而抱怨和指责公允价值计量原则。尽管各种报告和相关研究表明公允价值并非经济危机产生的主因，但也暴露出了公允价值本身仍存在一些问题。 　　（一）公允价值的计量问题 　　会计的重心是计量，最基本和核心的职能就是通过货币计量来反映企业的财务状况和经营成果。在一个完美的市场环境中，会计仅仅计量和反映，并不影响公司的基本面和行为。但实际中的市场环境并不完美，从而会计信息的计量和披露影响现实经济决策并引起交易价格的波动。公允价值作为一种重要计量属性，是参与交易的双方对市场价值的一种判断，而市场环境是复杂多变的。当市场是完备的，价格变化反映基本面的状况，公允价值的计量充分反映了价值量，也符合人们对于会计信息决策有用性的期望；当市场是不完备的，处于非活跃状态或无市场时，公允价值的计量对估价模型和不可观察参数的依赖程度急剧增加，在缺乏权威计量指南的情况下，计量结果受到更多质疑。此时，公允价值的确定实际是建立在客观事实基础上的主观决策，很大程度上受到人为的影响，从而导致资产负债表的变化没有合理反映其基本面的状况，不但影响了会计数据