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基于灰色模型的海南省发行基金回笼预测研究 　　 摘 要：人民币发行基金回笼量受流通中人民币数量、经济因素、风俗习惯、回收力度等多种因素的影响，表现出明显的规律性特征。本文在分析海南省发行基金回笼趋势特点的基础上，借助于2004年1月～2011年5月的月度时间数据，用灰色模型对海南省发行基金回笼量进行预测。研究表明灰色预测模型GM（1,1）能较好地对发行基金回笼量历史值进行拟合，精度高、误差小，能利用灰色模型GM（1,1）对海南省发行基金回笼量进行预测。 　　 关键词：发行基金；回笼；灰色预测模型 　　 中图分类号：F830.3 文献标识码：Ａ 文章编号:１００３－９０３１(２０11)12－００85－０4 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.12.24 　　 　　 一、引言 　　 提高流通中人民币整洁度、维护人民币信誉是人民银行发行货币和管理货币职责的细化。《中国人民银行法》规定为了维持流通中人民币整洁度，流通中的残缺、污损货币必须退出流通领域，由人民银行回收和组织销毁，这就构成了发行基金的回笼。由于发行基金的投放、回笼和销毁之间存在很强的相关性，从“投放增加－回笼增加－销毁增加”和“销毁减少―回笼减少―投放减少”路径来看，发行基金投放、回笼和销毁的协调显得尤为重要，而回笼量的多少在整个链条中起到桥梁的作用，一方面，可以从回笼量的多少来判断整个经济体到底需要多少货币，从而合理制订发行基金的投放计划；另一方面，回笼量的多少直接决定销毁量的多少。因此，对未来发行基金回笼量进行预测显得较为必要，本文利用灰色模型对海南省发行基金回笼量进行预测，发现灰色系统模型能较好地对海南省发行基金回笼量进行预测，预测效果较理想。 　　 二、灰色系统理论及灰色模型 　　 灰色系统理论作为一门新兴的横断学科,它是在经典控制理论、现代控制理论、模糊控制理论的基础上，针对一类要求高而又难于用传统方法建模的系统发展起来的。灰色系统理论以“部分信息已知，部分信息未知”的“小样本”、“贫信息”不确定性系统为研究对象，主要通过对“部分”已知信息的生成、开发，提取有价值的信息，实现对系统行为的正确认识和有效控制。经过多年发展，灰色系统理论形成了以灰色关联空间为基础的分析体系，以灰色模型为主体的模型体系，以灰色过程及其生成空间为基础与内涵的方法体系，以系统分析、建模、预测、决策、控制和评估为纲的技术体系。 　　 从应用看，灰色模型的主要任务是根据所研究对象系统的行为特征数据，找出因素本身和各因素之间的数学关系，从而揭示系统的动态行为规律和发展趋势。目前，常用的灰色模型包括GM（1，1）模型、GM（1，n）模型、GM（0，n）模型等。灰色预测主要是基于GM（1，1）模型的预测，GM(1，1)模型作为基本预测模型应用最为广泛。GM（1，1）预测模型遵循如下步骤： 　　 （一）数据的检验与处理 　　 为了保证建模方法的可行性，需要对已知数据列做必要的检验处理。设原始数据序列为：X（0）={X（0）（1），X（0）（2），…X（0）（n）}，计算数列的级比：?姿（k）=X（0）（k-1）/X（0）（k），（k=2，3，…，n）。如果所有的级比?姿（k）都落在可容覆盖X=（e，e）内，则数列X（0）可以建立模型GM（1，1）和进行数据灰色预测。否则取适当的常数c做变换：Y（0）（k）=X（0）（k）+c，（k=2，3，…，n）使得数列Y（0）={Y（0）（1），Y（0）（2），…，Y（0）（n）}的级比?姿（k）=Y（0）（k-1）/Y（0）（k）?缀X,（k=2,3,…,n）。 　　 （二）建立模型GM（1,1） 　　 设原始时间序列：X（0）={X（0）（1），X（0）（2），…X（0）（n）}，对其进行一次累加，生成得到新序列X（1）={X（1）（1），X（1）（2），…X（1）（n）}，其中：X（1）（k）={X（0）（i），（k=1，2，…n）}。 　　由此得相应的GM(1,1)模型的微分方程：+aX（0）=b，其中，a，b为待定参数，a称为发展系数，b称为灰色作用量。设u为待定参数向量u=（a，b）T，利用最小二乘法求解方程Bu=Y，可求得参数估计值u=（BTB）-1BTY，其中 　　 B=-[X(1)（1）+X(1)（2）] 1-[X(1)（2）+X(1)（3）] 1… …-[X(1)（n-1）+X(1)（n）] 1 ，Y=X(0)（2）X(0)（3）…X(0)（n） 　　 将其代入GM(1,1)模型的微分方程即可得到GM(1,1)模型的时间响应函数： 　　 X(1)（k+1）=（X(0)（1）-）e-ak+，（k=0，1，2，…n） 　　 由上式可对X(1)做出预测，并由累减生成得到原始数据序列