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基于经济学视角的公允价值思考 　　摘要：我国新会计准则在诸多方面实现了突破，其中公允价值计量属性的运用引起了人们的广泛关注。公允价值的运用在我国经历了由最初的引入到其后的回避再到新会计准则的重新启用的变化过程。其中的原因究竟是什么，能用哪些经济理论加以诠释。基于此，本文试图运用经济学的基本原理，从产权理论、信息经济学理论、均衡价格理论以及博弈论的视角分析我国公允价值应用的必然性，以期为公允价值应用提供参考。 　　关键词：公允价值　产权理论　信息经济学　均衡价格理论　博弈论 　　 　　一、公允价值的涵义与基本特征 　　 　　(一)公允价值的含义　公允价值在国际会计准则委员会第32号公告中指出：在一项公平交易中，由熟悉情况并自愿交易的双方，能将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。在美国会计准则委员会第7号概念公告中指出：在当前的非强迫或非清算的交易中，自愿双方之间进行资产(或负债)的买卖(或发生与清偿)的价格。我国会计准则定义公允价值为：在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。因此，由各国对公允价值的定义可看出公允价值的特征如：公平交易、熟悉情况、自愿、是构成公允价值的主要要素；公允价值的本质是一种基于市场信息的评价，是市场而不是其它主体对资产或负债价值的认定；公允价值立足于当前交易，过去的交易价格在发生时虽然也符合三大要素，但只能称之为历史成本。公允价值本质上是一种市场评价。是市场而不是其他主体对资产或负债价值的认定。美国财务会计准则委员会(FASB)的《第107号财务会计准则公告》(sFASl07)的定义是：公允价值是交易双方自愿进行交易的价格，这充分体现了公允价值的本质。 　　(二)公允价值的基本特征 公允价值计量属性的运用，既是我国会计准则在国际趋同中迈出的实质性步伐，也标志着我国市场经济日趋成熟，这对充分发挥会计准则在资本市场中基础设施作用具有深远意义，我国新会计准则在公允价值运用的方向、范围、程度等方面也表现出了若干重要特征。市场评价的前提是存在市场，而且是完全市场。首先，市场存在竞争，买方或卖方对交易的对方有充分的选择余地，能按自己的意愿选择对象进行交易。同时也进一步考虑了在垄断市场上的情形：垄断方具有价格决定权这一优势，被垄断方对于交易的价格多少存在一些非自性。但市场始终是资产或负债价格的决定者。在垄断市场上交易双方如果最终在自愿的情况下进行交易，则垄断价格仍可作为公允价值；价格的垄断源于市场的缺陷，而非背离市场评价。其次，市场的信息是完备的、对称的。交易参与者根据市场上的信息考察某项资产或负债的风险与收益，最终对交易价格达成共识。任何一方所掌握的特定信息并不能左右市场的价格，也不会影响正常交易的进行。第三，我国在引人公允价值计量属性时，并没有完全地照搬国际会计准则或美国等国家的会计准则，而是在坚持与国际会计准则趋同方向的前提下，充分考虑了我国目前的经济发展、企业体制和公司治理，以及法律、文化等会计环境，不是简单地追求相同，而是保持了中国特色。这也符合我国会计准则制定者多次申明的观点趋同不是等同。我国新会计准则在运用公允价值时除了程度上保持了应有的谨慎之外，在操作层面的具体操作方法上也保持了自己的特色。如为消除拥有巨额物业的房地产上市公司因确认投资性房地产而产生巨额账面利润的可能性，我国《企业会计准则第号―投资性房地产》规定：自用房地产或存货转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产时，投资性房地产按照转换当日的公允价值计价，转换当日的公允价值小于原账面价值的，其差额计人当期损益转换当日的公允价值大于原账面价值的，其差额计人所有者权益。这一规定与《国际会计准则第40号一投资性房地产》规定的“对于将存货转化成将按公允价值计量的投资性房地产，转换之日房地产的公允价值与其原先账面金额之间的任何差额均应在当期净损益中确认”具有明显的不同。为了按本准则进行重估，公允价值应参照活跃市场予以确定。重估应足够频繁地进行，以使资产的账面金额与其在资产负债表日利用公允价值确定的账面金额不会存在重大差异。”显然，这是允许企业选用公允价值对无形资产进行后续计量。最后，交易双方经济地位平等，相互之间没有关联方关系。关联方之间的交易并非完全的公平交易，尽管是自愿的，但可能交易双方达成协议，对资产或负债采用不合理的定价基础，实现相互间经济利益的转移，并向市场上的其他参与者传递对该项资产或负债的风险与收益有误导作用的信息，从而背离市场评价存在外部市场的情况下，市场以价格为信号传递信息。不同资产的风险与收益不同，从而决定了资产具有不同的交换价格。因此，市价是所有市场参与者充分考虑了某项资产或负债未来现金流量及其不确定风险之后所形成的共识。若没有相反的证据表明所进行的交易是不公平的或出于非自愿的，市场