安徽省房地产销售额与经济增长关系实证分析.docVIP

安徽省房地产销售额与经济增长关系的实证分析 　　摘 要:文章以EVIEWS3.1为工具,从安徽省房地产销售额与经济增长关系的角度出发,选取安徽省1998年-2008年房地产销售额(S)与地区生产总值(GDP)的数据,运用时间序列定量分析了二者之间的关系。实证结果表明,从长期来看,二者不存在因果关系,即安徽省房地产销售额的增长不是拉动安徽省生产总值增长的原因,而安徽省生产总值的增长对安徽省房地产销售额增长的刺激作用也不明显。 　　关键词:房地产销售额 GDP 协整理论 误差修正模型 格兰杰因果检验 　　中图分类号:F293.30 文献标识码:A 　　文章编号:1004-4914(2010)06-222-02 　　 　　一、概述 　　安徽省作为我国中部地区的重要省份,随着近年来促进中部地区崛起,皖江城市带承接产业转移示范区等一系列规划的提出,经济得到长足的发展。安徽省房地产业作为国民经济的重要组成部分,发挥着其应有的作用。而房地产销售???为房地产整个开发过程中的重要环节,其重要作用已被实践证明。笔者以安徽省地区生产总值作为经济增长衡量指标,利用EVIEWS3.1软件对安徽省地区生产总值与安徽省房地产销售额进行了定量分析。 　　二、实证分析 　　1.数据与变量。笔者选取1999年到2008年安徽省生产总值(GDP)作为经济增长衡量指标,安徽省房地产销售额(S)作为销售衡量指标,数据来源根据《安徽统计年鉴》1999年-2009年各年汇总整理得到。 　　2.单位根检验。由协整理论可知,对于两个非平稳的时间序列,只有单整阶数相同,才有协整的可能性。故对于时间序列的协整问题,首先应当对序列的平稳性进行检验。 　　ADF检验是目前普遍采用的检验方法。这里也采用ADF检验判断序列平稳性。由于两个变量变化呈指数上升趋势,为了将其转化为线性形式,故对两个变量同时取自然对数,分别用LnGDP、LnS表示。应用EVIEWS3.1软件可得,变量LnGDP的ADF检验值为3.80092,5%临界值为-3.2195,检验结果非平稳;变量LnS的ADF检验值为-0.2868,5%临界值为-3.2195,检验结果非平稳;变量ΔLnGDP的ADF检验值为-1.51968,5%临界值为-3.2695,检验结果非平稳;变量ΔLnS的ADF检验值为-2.25381,5%临界值为-3.2695,检验结果非平稳;变量Δ2LnGDP的ADF检验值为-3.96698,5%临界值为-3.335,检验结果平稳;Δ2LnS的ADF检验值为-4.79875,5%临界值为-3.335,检验结果为平稳。由上述结果,t检验时,当其二阶差分时单位根均满足小于95%显著性水平,拒绝原假设,不存在单位根,序列平稳。 　　综上所述,LnGDP与LnS同为二阶单整序列,都是I(2)。 　　3.协整检验。以1998年-2008年安徽省地区生产总值为因变量,房地产销售额为自变量,通过E-G两步法进行协整检验。采用OLS对LnGDP与LnS构造一元线性回归模型,检验其残差的平稳情况,若平稳,则是协整的。得到回归方程如下: 　　LnGDP=2.996823+0.372461LnS(1) 　　 (10.42861)(18.73298) 　　R2=0.974995,调整后的R2=0.972216,D-W=1.128776,AIC= 　　-2.313698,SC=-2.241354,F=350.9244 　　令ei为该方程的残差序列,即ei=LnGDP-2.996823- 0.372461LnS,对该残差进行单位根的检验(ADF检验)。检验结果表明,其残差序列t值为-1.19646,大于5%显著性条件下ADF临界值-1.988198,因此接受原假设,即ei存在一个单位根。由残差序列ei是非平稳时间序列,可以判断LnGDP和LnS是非协整关系。 　　(1)式称为协整方程,反映了LnGDP与LnS之间的长期均衡关系。上述关系表明,由于地区生产总值与房地产销售额这两个时间序列非平稳时间序列,二者的变动趋势从长期来看是非一致的。 　　4.误差修正模型。 　　(1)建立一阶自回归分布滞后模型,记为ADL(1,1),模型如(2)式所示: 　　LnGDPt=b0+b1LnSt+b2LnSt-1+dLnGDPt-1+ut(2) 　　移项得到误差修正模型形式: 　　ΔLnGDPt=b0+b1ΔLnSt+(b2+b1)LnSt-1+(d-1)LnGDPt-1+Ut 　　ΔLnGDPt=b1ΔLnSt+c(LnGDPt-1-k0-k1LnSt-1)+Ut 　　其中c=d-1,k0=b0/(1-d),k1=(b1+b2)/(1-d) 　　同理处理该公式: 　　ΔLnGDPt=R0