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我国信用卡规模化发展的时机分析与对策建议 　　作者简介：朱毅彬(1982－)，男，中南财经政法大学金融学硕士研究生。 　　摘 要：近年来，随着我国经济金融格局的变化和居民消费水平的提高，个人信用逐步得到重视，用卡环境日益改善，信用卡市场所蕴涵的巨大商机以及广阔的盈利空间逐步呈现，信用卡业务呈现出“井喷”的发展态势。本文介绍了信用卡业务规模化发展的现实背景，运用经济学原理对此进行分析，并提出了我国推行信用卡业务规模化发展的对策建议。 　　关键词：信用卡；货币政策；成本；规模经济 　　中图分类号：F830．46 　　文献标识码：A 　　文章编号：1003-9031(2006)12-0059-04 　　 　　一、我国信用卡业务规模化发展的现实背景 　　 　　(一)宏观层面 　　信用卡作为一种跨期消费方式，给居民带来了全新的消费模式和消费体验，逐步将居民的自我积累型滞后消费(积蓄一购物一积蓄)引导和转变为信用支持的负债型超前消费(贷款一购物一积蓄一还债)，刺激即期消费，扩大内部需求，提高了货币政策的执行和传导效率。 　　1．规模化发展信用卡业务能够调整货币供应结构，改善货币供应质量。货币供应结构从最终用途上可以简单归结为生产信贷结构和消费信贷结构。企业部门采用信用方式从金融机构或金融市场中取得货币用于生产消费，生产能力持续扩张，宏观经济逐步由卖方市场向买方市场转化，商品出现严重过剩。而传统体制下形成的自我积累型滞后消费模式使我国居民不断提高储蓄率，有效消费需求与生产能力扩张相比出现了断层。与生产信贷结构资金配置相比，消费信贷结构资金配置明显不足，资源在生产与消费两个领域的分布不均匀、不匹配，导致了资源配置整体效率下降，货币供应质量不佳。实施信用卡业务规模化发展能有效补充消费信贷结构的货币资金配置，缓解货币供应结构的不合理状况，变滞后消费为超前消费，实现生产与消费的有效契合。 　　2．规模化发展信用卡业务能够改善货币政策的微观基础。货币政策本身是宏观经济概念，但具有广泛的微观基础，最主要的有两个：一是商业银行；二是居民。从商业银行角度来看，商业银???是中央银行向社会供应货币的主要传导者，它的资产质量直接影响着中央银行吞吐货币的能力，进而影响到政策目标的实现，充分说明了改善商业银行资产质量对提高货币政策有效性的重要意义。目前，我国银行资产构成中，企业贷款仍占据主要部分，银行风险过于集中，资产流动性、安全性较差。而信用卡业务基于大数法则风险相对分散，收益性稳定，安全性较高。因此，实施信用卡业务规模化发展有利于调整银行信贷资产结构，降低信贷风险，改变银行和居民之间债权债务的严重失衡状况，重新构建两部门之间的风险制衡机制。从居民角度来看，在市场经济中，居民不仅是向银行提供资金的债权人，同时也是向银行借入资金的债务人。银行的金融服务需要居民的参与，货币政策才具有广泛的基础，货币政策的执行效率才能提高。信用卡作为一种跨期消费的方式与手段，能有效刺激居民的金融服务需求，扩大个人金融负债规模，从而充实货币政策的微观基础，提高货币政策的灵敏性和传导效率。 　　 　　(二)微观层面 　　作为微观经济主体的商业银行，在寻求自身发展时应不断适应新形势和新要求。在面对新巴塞尔资本协议这一国际银行业监管和经营的新标准时，需要对自身的经营理念、发展策略进行相应的调整，信用卡业务势必成为银行需要大力推介的业务。另外，国内信用卡市场蕴藏的巨大利润空间也将吸引更多的国外同行参与竞争。 　　1．从自身发展角度来看，信用卡业务是以“大数法则”作为经营基础的，具备高度的风险分散优势。首先，由于大数法则证明了大量随机现象的平均结果与某个别随机现象的特征无关，发卡机构就不必耗费大量成本和控制手段去估计持卡人的随机风险，而是将持卡人的总体风险视同个别持卡人的预期风险。其次，根据大数法则，只要持卡人的数量足够大，发卡机构就可以直接用发卡的经验损失计算风险的算术平均值，而无须测量单个个体的风险预期值。最后，信用卡较高的透支利率，赋予其很强的风险损失覆盖能力，因此所需分配的经济资本不多，而其综合收益的高回报率(透支利息+手续费+回佣+存款)使风险调整后的收益率很高(我国银行业平均资产回报率在0．2％左右，而信用卡的资产回报率通常可达到5％)。信用卡业务成为银行最有价值的产品线之一，在新巴塞尔资本协议的背景下，实施信用卡业务规模化发展有利于提升业务核心竞争力、提高资产收益率，实现商业银行利润最大化的经营目标。 　　2．从外部竞争角度来看，信用卡市场中的争夺将愈演愈烈。2006年底，我国将全面放开对外资银行经营人民币业务的限制，在零售业务经营上具备竞争优势的外资银行必然选择合作发卡这种可以迅速、直接、有效进入我国金融市场的经营模式，更为深度地介入我国信用