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新准则对资产减值影响的实证研究 　　 【摘要】新的资产减值准则规定,(长期)资产减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。为了探讨新准则实施前后对上市公司盈余管理行为的影响,本文以2004年至2008年A股1 433家上市公司为例,采用描述性统计和分布检验的方法作了实证分析。得出:在新准则颁布的当年,上市公司计提的资产减值准备较以前年度要小;新准则对上市公司利用资产减值准备进行盈余管理的行为起到了一定的遏制作用,但不是很明显。 　　 【关键词】新会计准则;资产减值;盈余管理 　　 　　一、引言 　　 　　2006年2月,财政部发布了新的企业会计准则体系(CAS2006),并规定自2007年1月1日起在上市公司中实施。其中,《企业会计准则第8号――资产减值》(CAS8)内容较我国以前资产减值制度有了很大改善,增强了会计准则的可理解性和可操作性,充分考虑了中国的实际情况并体现了与国际财务报告准则的趋同。新的资产减值准则的主要特点不仅在于增加了单项资产、资产组、总部资产等概念,对公允价值、处置费用、预计未来现金流量现值(预计未来现金流量、折现率)都分别作了比较详细的操作指南,明确了资产减值在会计期末计提的时间标准,更重要的是资产减值准则针对部分上市公司借资产减值操纵利润的行为,规定固定资产、无形资产、在建工程等长期资产其减值准备一经计提,在以后期间不得转回,从而杜绝了企业通过长期资产进行利润操纵的可能性。这种长期资产减值损失能否转回的规定与美国财务会计准则委员会(FASC)的规定相同,而与国际会计准则委员会(IASB)的规定却不同。 　　纵观我国资产减值会计,已有十多年的历史。1992年,《股份制试点企业会计制度》提出了坏账准备的概念;1998年,《股份有限公司会计制度》要求计提“四项减值准备”(即对应收账款、存货、短期投资、长期投资计提减值准备);2000年,在《企业会计制度》中,资产减值准备的计提范围已经从四项扩大到八项,即增加了固定资产、在建工程、无形资产、委托贷款减值准备。就会计制度的发展来看,资产减值准备会计在理论上有其合理性,它被认为可以客观公允地体现资产价值,使资产能够真实地反映企业未来获取经济利益的能力,???会计信息使用者提供更加有用的会计信息,符合决策有用观的会计目标。但是,实际的应用表明,由于资产减值准备会计政策选择的空间范围太大,给企业管理层恶意、随意使用减值政策留有余地,资产减值准备的计提、转回在某些上市公司的年报中成了调节利润的法宝,从而背离了政策制定者的初衷。 　　新会计准则已于2007年1月1日实施,为了探讨准则实施前后资产减值对上市公司盈余管理行为的影响,笔者在总结前人研究成果的基础上,结合2004―2008年上市公司资产减值的年报数据,采用描述性统计和分布检验的方法对准则交替年代计提资产减值准备的变化作了实证分析,以检验新资产减值政策对上市公司盈余管理的影响,并提出进一步规范我国上市公司资产减值准备应用的对策建议。 　　 　　二、文献综述 　　 　　西方已有的研究表明,企业提取资产减值准备的经济动机主要有盈余管理因素和经济因素。盈余管理因素主要包括避免亏损、高管层变更,利润平滑和大清洗(big bath)等;经济因素主要指由于行业和公司自身经营环境的不利变化而导致公司资产的价值损毁。这两种因素实质上是“盈余管理工具论”和“资产价值毁损观”对抗的集中体现。“盈余管理工具论”认为,资产减值准备事实已成为上市公司用于盈余管理的重要手段,而“资产价值毁损观”则认为资产减值准备还是真实地反应了公司现有资产的市场价值。 　　Strong and Meyer(1987)研究发现:公司会通过注销长期资产来建立一个秘密准备账户,当未来需要增加盈余时,通过直接冲销减值或处置已计提减值准备的资产来增加盈余。Zucca,LindaCampball(1992)通过实证研究发现,公司利用资产减值准备政策的可选择性和不具体性任意计提减值准备,存在着“大清洗”和“利润平滑”的盈余管理行为。Francis,HannaVincent(1996)认为,由于资产减值政策没有对如何计提资产减值准备做出详细、具体的说明,因而上市公司存在任意计提减值进行盈余管理的行为。 　　在我国,孙铮、王跃堂(2000)认为,被特别处理的上市公司有极强的动机扭亏为盈。于海燕、李增泉(2001)认为,扭亏公司和亏损公司在计提存货跌价准备的过程中存在盈余管理行为;处于配股临界线的公司则在计提坏账准备和存货跌价准备的过程中存在盈余管理行为。刘玉廷、戴德明(2005)认为,对于亏损上市公司而言,在资产减值准备计提时点的选择上更倾向于在首亏年度计提较多的减值准备,从而为今后的扭亏和摘帽做好准备。王建新(2007)对我国新资产减值准则中的