浅析上市公司回购股票会计处理.docVIP

浅析上市公司回购股票的会计处理 　　一、上市公司回购股票的动机 　　 　　第一，上市公司资本过剩。当公司的资本无处可投资，出现过剩时，公司可以保留过剩的现金或把现金分配给股东作为分配手段。回购比股利更受欢迎，是更为灵活的资本分配手段。对股利来说，逐年递减的分配政策必然会招致股东的不满。而从纳税的角度考虑，股利应征收的个人所得税中，资本所得税的税率低于股利所得税税率，只有增值的已实现的回购部分才征收资本所得税。因此，从这个角度考虑，投资者较青睐资本回购。 　　第二，稳定股价。过低的股价将对公司经营造成严重影响。股价过低，使人们对公司的信心下降，使消费者对公司经营管理产生怀疑，削弱公司出售产品、开拓市场的能力。在这种情况下，公司宣布回购股票常会被理解为公司在向市场传递其认为自己股票被市场低估的消息，市场常会做出积极反应。回购本公司股票以支撑公司股价有利于改善公司形象，股价会逐渐上升。因此，在公司股价过低时回购股票以稳定股价是维护公司形象的有效途径之一。 　　第三，防御外来收购。股票回购有助于公司管理者避开竞争对手企图收购的威胁。股票回购导致股价上升和公司流通在外的股票数量减少，从而使收购方要获得控制公司的法定股份比例变得更为困难；股票回购后，公司流通在外的股份少了，可以防止股票浮动筹码落人进攻企业手中。不过，由于回购的股票无表决权，回购后进攻企业持股比例也会有所上升，因此公司须将回购股票再卖给稳定股东，才能起到反收购的作用。在反收购战中，目标公司通常在股价已上升后实施股票回购，此举使得目标公司流动资金减少，财务状况恶化，减弱了公司被作为收购目标的吸引力。因此，如果股票的供给曲线正常，则可以利用回购股票来增加他人收购的成本，以阻控股权旁落或受到威胁。容易成为收购对象的公司更可能自己主动或被动收购股票。 　　第四，优化公司资本结构和财务杠杆程度。上市公司回购股份并注销，公司股本减少，每股盈利增加，净资产收益率提高，资本结构得以调整，从而提高了股票的内在价值，同时降低了公司未来权益资本??融资成本，有利于公司有效发挥财务杠杆效应。 　　从根本上来说，股票回购是股份公司自主进行的一种理财合约，也是一种对公司治理结构的选择行为。股票回购有助于优化公司治理结构，减少不必要的现金支出，提升公司的经营业绩，从而达到增加股票内在价值的目的。 　　 　　二、上市公司回购股票的会计处理 　　 　　由于股份有限公司采用的是发行股票的方式筹集股本，发还股款时，则要回购发行的股票，发行股票的价格与股票面值可能不同，回购股票的价格也可能与发行价格不同，会计处理较为复杂。股份有限公司因减少注册资本而回购本公司股份的，应按实际支付的金额，借记“库存股”科目，贷记“银行存款”等科目。注销库存股时，应按股票面值和注销股数计算的股票面值总额，借记“股本”科目，按注销库存股的账面余额，贷记“库存股”科目，按其差额，冲减股票发行时原记入资本公积的溢价部分，借记“资本公积――股本溢价”科目，回购价格超过上述冲减“股本”及“资本公积――股本溢价”科目的部分，应依次借记“盈余公积”、“利润分配――未分配利润”等科目。如果回购价格低于回购股份所对应的股本，所注销库存股的账面余额与所冲减股本的差额作为增加股本溢价处理，按回购股份所对应的股本面值，借记“股本”科目，按注销库存股的账面余额，贷记“库存股”科目，按其差额，贷记“资本公积――股本溢价”科目。 　　另一方面，上市公司有可能以回购的股票来进行股份支付。企业以回购股份形式奖励本企业职工的，属于权益结算的股份支付。企业回购股份时，应按回购股份的全部支出作为库存股处理，同时进行备查登记。按照《企业会计准则第11号――股份支付》的规定，企业应当在等待期内每个资产负债日按照权益工具在授予日的公允价值，将取得的职工服务计入成本费用，同时增加资本公积(其他资本公积)。在职工行权购买本企业股份时，企业应转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积(其他资本公积)累计金额，同时，按照其差额调整资本公积(股本溢价)。 　　[例1]新南方公司2008年12月31日的股本为20000万股，每股面值为1元，资本公积――股本溢价5000万元，盈余公积300万元。经股东大会批准，甲公司以现金回购本公司股票3000万股并注销。 　　(1)假定每股回购价为0.8元，回购时： 　　借：库存股 　　2400 　　贷：银行存款 　　2400 　　注销时： 　　借：股本 　　3000 　　贷：库存股 　　2400 　　资本公积――股本溢价 　　600 　　(2)假定每股回购价为2元，回购时： 　　借：库存股 　　6000 　　贷：银行存款 　　6000 　　注销时： 　　借：股本 　　3000 　　资本