FDI对外贸易与我国经济增长动态效应分析.docVIP

FDI对外贸易与我国经济增长的动态效应分析 　　【摘要】本文利用我国1985-2009年的年度数据，对外商直接投资、进口总额、出口总额与经济增长之间的关系进行了实证研究，研究结果表明，我国FDI、对外贸易与经济增长之间存在着长期稳定的均衡关系；FDI、进口贸易与经济增长存在着双向因果关系，出口贸易是经济增长的Granger原因，出口促进了经济不断增长；脉冲响应函数和方差分解显示，从动态效应来看，经济增长对国际贸易均表现为积极的正向响应，并且出口对经济增长的影响力度较大。 　　【关键词】经济增长；外商直接投资；对外贸易；动态效应分析 　　 　　1.引言 　　1978年以来，我国坚持对外开放、积极利用外资的方针政策，不断完善外资政策体系，在吸引外资工作中取得了巨大的成就，使我国成为世界上利用外资大国。在利用外资不断扩大的同时，我国的进出口贸易总量也一直在攀升，到2009年底，我国实现进出口总额22075.4亿美元，比2005年增长55.3%，其中出口总额12016.1亿美元，较2005年增长57.7%，进口总额10059.2亿美元，较2005年增长52.4%，与此同时，外资、对外贸易与经济发展的密切关系逐渐被众多学者所重视，然而这些因素之间的均衡关系以及因果关系如何？动态影响又怎样呢？本文将通过实证分析来进行阐述。 　　2.实证分析 　　2.1 变量的选取与说明 　　GDP是衡量一个国家或地区经济发展水平的重要指标，因此选取GDP作为经济增长指标进行分析，考虑到外商直接投资与进出口贸易对经济增长的影响作用，本文共选取了外商直接投资（FDI），出口总额（EX）、进口总额（IM）三个因素进行分析。其中外商直接投资采用按美元加权平均汇率折算后的人民币总额反映。原始样本数据选自1985年－2009年的年度数据，数据来源于《中国统计年鉴》。为了使数据具有可比性，因此各变量选用经1985年的不变价格进行平减后的实际数据，又由于数据的自然对数变换不改变变量之间的关系，而且此方法还能使其趋势线性化，一定程度上可以消除时间序列中存在的异方差现象，在这里对各序列进行自然对数转换，变换后的各变量序列为lgdp、lfdi、lex、lim。 　　2.2 平稳性检验 　　研究时间???列的运行规律时，当时间序列非平稳时，在经济意义上无任何相关关系，只有平稳序列才有研究的价值，因此我们在对时间序列数据进行建模前，需要对各变量的平稳性进行检验，否则会出现伪回归现象。本文利用ADF单位根检验方法对lgdp、lfdi、lex、lim进行单位根检验，结果见表1。 　　 　　由ADF检验结果可知，在5%的显著水平下，均不能拒绝四个变量序列存在单位根的原假设，但经过一阶差分后，四个变量序列均是平稳序列，因此四个序列均属于I（1）序列。 　　2.3 协整检验 　　协整分析是由若干服从单位根过程的变量组成的系统，若这些变量的某一线性组合是平稳的，则称这一稳定的线性组合为协整关系。协整检验主要有以下两种方法：一种是Engle和Granger于1987年提出的EG两步检验法，另一种是Johansen提出的基于VAR模型对协整向量系统进行极大似然估计和检验，由于Johansen的极大似然估计与迹检验方法能精确的检验出协整关系的个数，因此本文采用该方法。 　　 　　经过单位根检验，lgdp、lfdi、lex、lim均为一阶单整序列，为了描述这些变量之间的长期稳定关系，刻划整个系统的稳定特征，我们需要对各变量进行协整关系检验。根据使得AIC与SC取得最小值的原则，经过反复试验，确定模型的滞后阶数为2，检验结果如表2所示。 　　即在1%置信水平下，四个变量之间存在着三个协整关系。协整关系表达式为： 　　lgdp=0.0225lfdi+0.5997lex+0.1885lim+ 　　从协整方程可以看出，外商直接投资、出口、进口与经济增长之间存在着一种长期稳定的关系，且三个变量对GDP的弹性系数分别为0.0225、0.5997和0.1885，由此说明了三个变量对经济增长均有积极的促进作用。 　　2.4 格兰杰因果关系检验 　　格兰杰因果关系检验用于检验两个变量之间是否具有因果关系。检验的基本依据是：将来不能预测过去；如果Y的变化是由X引起的，则X的变化应该发生在Y的变化之前。因此，如果X是引起Y变化的原因，则X应该有助于预测Y，即在Y关于Y过去值的回归中，添加X的过去值作为独立的解释变量，应该显著增加回归的解释能力，此时，称X为Y的原因，否则称X不是Y的原因。通过格兰杰因果关系检验可以进一步分析所研究时间序列存在的因果关系，进一步分析变量之间的相互影响的关系。 　　由协整检验的结果可以看出，GDP、外商直接投资、出口和进口存在着长期稳定的均衡关系，