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中小企业集群融资模式的现状及优势分析 　　摘要：中小企业融资难的一个重要原因是由于其自身的一些弱点。其中，单个中小企业规模小、信息不够透明及抗风险能力弱是非常重要的几个因素。如果中小企业能以集群的方式与金融机构之间建立一种新型的互助担保的融资模式，将会克服单个中小企业融资的种种劣势，大大提高中小企业的融资效率。 　　关键词：中小企业　集群　融资模式 　　 　　世界各国对中小企业在经济发展中的重要地位及作用早已形成了一致的看法，政府部门对中小企业的融资大多出台了鼓励支持的政策。同样，中小企业在我国经济中也占据着重要的地位，对中国经济起着至关重要的作用。但在实’践中，资金筹措问题一直困扰着中小企业。各级政府认识到中小企业发展的重要性和巨大潜力，制定了若干支持中小企业发展的信贷政策，并再三要求各大商业银行加强和改进对中小企业的金融服务。这些措施和政策的确在一定程度上缓解了部分中小企业目前融资难问题，但受诸多因素的限制，其融资难的问题并未得到根本解决。 　　事实上，中小企业融资难的诸项影响因素中，其自身因素不容忽视。“规模小、不够经济”，“经营差、信誉低”。似乎成了中小企业的普遍特点，而这在很大程度上是因为企业的孤立和分离。如果能结合当前产业集群迅速发展的趋势，将中小企业置身于相互关联的产业集群中，提出集群式融资思路，或许能有效解决中小企业资信问题复杂、规模小和渠道窄等融资的尴尬局面。 　　 　　一、中小企业集群融资的模式 　　 　　产业集群化是当今世界产业发展的总体趋势，是产业发展的内在要求。加快块状经济向现代产业集群转型升级，有利于培育区域和产业国际竞争力，有利于形成工业化、市场化、城市化联动发展的新模式。对于转变经济发展方式，提高中小企业创新发展水平，走新型工业化道路，推进经济转型升级都具有十分重要的现实意义， 　　目前，我国现有的融资制度安排仍无法满足集群中小企业发展的资金需求，更无法充分发挥集群的融资优势，因此，亟需在金融机构与集群中小企业之间建立一种机制，发挥中小企业集群???资优势。提高资金配置效率。 　　许多专家学者提出了多种中小企业集群融资的模式，每种模式的特点各不相同。如陈晓红(2007)提出的中小企业集群融资理论具有减少信息不对称、降低银行交易成本和信贷风险、增加银行收益等优点，其中包括互助担保融资模式、“群体贷款”模式、企业间融资机构模式、区域银行模式等。下面具体分析各种融资模式的性质及特点。 　　 　　(一)互助担保融资模式 　　即产业集群内中小企业联合担保向金融机构融资的模式。集群内部中小企业之间密切的生产协作关系和融资借贷关系在资金运营方面自发形成了丰富的合作资源，为联合担保行为奠定了基础。 　　 　　(二)企业间融资机构模式 　　这种方式是中小企业集群成立企业联合体间的内部融资机制，内部融资机构采取会员制，各会员企业缴纳会费形成中小企业基金，为会员企业流动资金提供互助性借贷。大企业的卫星企业也可以与大企业建立资金互助关系。这种模式类似于温州民间融资中的各种“会”。企业之间的互助借贷规模有限，在无法满足时仍然要借助于金融机构贷款。 　　 　　(三)区域银行模式 　　区域性契约主办银行模式，即选择几个优秀企业优先贷款，成立企业主要债务人，通过外部契约式的债权交易，发挥有效激励和约束机制，了解企业经营管理水平和发展前景，并通过企业间的业务联系了解整个集群发展以及其他一些企业的信用水平，利用其对企业的了解做出正确的投资决策，为企业提供稳定的金融支持。 　　 　　二、中小企业集群融资模式的选择标准 　　 　　要判断一种模式的优劣，首先这种模式要能充分发挥集群融资的优势；其次是能提高中小企业的融资效率：最后是现实条件成熟。能进行广泛适用。 　　 　　(一)集群融资优势最大化 　　中小企业集群所具有的融资优势，一是由于集群内部企业间联系紧密，能够降低中小企业融资过程中的信息不对称问题：二是由于信息的相对透明，能够相应地减少中小企业融资过程的逆向选择与道德风险：三是由于集群企业竞争潜力大，可以降低银行贷款的系统性信贷风险：四是由于集群内部企业基于本地的“根植性”以及信息机制的存在，可以降低银行在审贷过程中的交易成本。归根结底，中小企业集群融资的优势根源于集群的竞争优势，这种竞争优势来源于企业间基于分工协作的广泛联系和相互依赖，基于专业化的产业环境和本地环境的“根源性”，由此而产生信息机制、信任机制、声誉机制、社会惩罚机制等有利于改善中小企业融资条件的内在效应。 　　 　　(二)融资效率最大化 　　不同的融资渠道和融资方式对证券业融资的成本、融资时间长短是不同的，从而影响中小企业融资的效率。中小企业融资具有“额度小、时间短、需求急”的特点。我们在选择集群融资模