证监会及联交所就建议改善上监管决策及管治架构发表联合咨询文件.pdfVIP

通訊 •2016 年9 月 公司及商業 證監會及聯交所就建議改善上市監管決策及管治架構 發表聯合諮詢文件 簡介 於 2016 年 6 月，證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）與香港交易及結算所有限公司 （「港交所」）的全資附屬公司香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）就建議改善聯交所的 上市監管決策及管治架構發表聯合諮詢文件（「該等建議」）。 根據該等建議，聯交所將繼續是上市事宜的前線監管機構。上市委員會聯同上市部將會繼續就 1 不涉及合適性問題或更廣泛的政策影響及 《上市規則》下的專屬事宜 （「非 LRC 事宜」）的 大部分 IPO 申請及上市後事宜作出決定。 兩個新的聯交所委員會將會成立，分別為上市政策委員會（「上市政策委員會」）及上市監管 委員會（「上市監管委員會」），證監會及聯交所在該兩個委員會將擁有相同數目的代表。上 市政策委員會將提出、督導及決定上市政策，包括《上市規則》的新增條文、《上市規則》的 2 修訂、市場諮詢及其他具政策影響或一般影響 的事宜；而上市監管委員會將就涉及合適性問 3 4 題 、更廣泛的政策影響或一般影響的 IPO 或上市後事宜 、或本質上屬罕見、具潛在爭議性或 敏感的事宜 （「LRC 事宜」）提供指引及作出初始決定。上市委員會會向這兩個委員會提出 不具約束力的意見。 證監會不會再就新申請人的法定存檔另行發表意見 。此外，上市政策委員會將取代上市委員 會，作為負責監察上市職能及上市部在監管職責方面的表現的機關 。 1 專屬事宜包括 (a) 審批大部分來自新申請人的主板上市申請的權力－《上市規則》第2A.05 、2A.05A 及 2A.05B 條；(b) 取消上市發行人上市地位的權力－《上市規則》第2A.08 條；及 (c) 施加紀律制裁的權力－ 《上市規則》第2A.09 條。 2 見 《上市規則》第2.04 條。 3 見 《上市規則》第8.04 條。 4 同註腳2 。 1 背景 現行的上市監管決策及管治架構 目前，聯交所負責執行所有與上市有關的日常行政工作，包括制訂《上市規則》的新增條文及 修訂 ，以及審批上市申請。為了把聯交所的商業角色（由聯交所董事會負責監察）與其監管角 色分開，聯交所董事會已將其與上市事宜有關的權力及職能轉授予上市委員會 ，惟須受《上市 5 規則》所載的覆核程序規限 。 上市委員會的 28 名成員包括投資者、上市公司及市場從業員的代表，以及作為當然成員的港 交所行政總裁。上市委員會成員讓聯交所能夠在制訂政策及作出監管決策時，借助市場使用者 的商業及業務知識和經驗 。然而，由於上市委員會的成員無法參與執行 《上市規則》的日常行 6 政工作 ，因此上市委員會已將其上市權力及職能轉授予上市部及聯交所行政總裁 執行 ，但若 干專屬事宜 （包括審批 IPO 申請）除外。 上市委員會有監察上市部及聯交所行政總裁的角色 ，它是上市部及聯交所行政總裁所作決定的 獨立覆核機關。證監會負有法定責任，須監督和監察聯交所履行其上市相關職能和責任的表 現 。聯交所及證監會將定期召開會議 ，以討論上市相關事宜，而證監會亦會定期審核聯交所的