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农村信用社产权制度改革进一步研究 　　摘要：我国农村信用社产权制度创新仍需取得突破性进展。农村信用社产权是复合产权而非一元产权；存款化股金制度不应纳入农村信用社产权制度模型；农村信用社的入社自愿、退社自由的原则需进一步修订和完善；应允许其他金融机构入股、兼并或重组农村信用社，并积极鼓励外资银行参与入股；突破政策限制，允许部分地区政府试点参股农村信用社。 　　关键词：农村信用社；产权；产权制度 　　基金项目：本文是江苏省教育厅2006年度高校哲学社会科学基金项目(06SJB790029)和江苏省社科联研究项目(B-07-40)的阶段性成果之一，并获南京师范大学“研究生培养创新工程”项目(181200000602)经费资助。 　　作者简介：陶士贵(1966-)，男，江苏东海人，南京师范大学商学院副教授，主要从事农村金融、国际金融研究。 　　中图分类号：F830．6　文献标识码：A　文章编号：1006-1096(2008)03-0099-04　收稿日期：2008-03-04 　　 　　“十七大”报告明确指出，要推进金融体制改革，发展金融市场，形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。而农村金融体制的改革和完善更为关键和重要。农村信用社作为农村金融体系的重要组成部分，尽管其部分改革取得了很大进展，但“谁投资、谁受益、谁管理、出了问题谁负责”的所有者缺位问题尚未得到根本解决，产权制度改革仍需进一步有所突破。本文对农村信用社产权制度改革中有争议的问题作进一步探讨和研究，试图为原有的政策框架的修正和完善提供参考。 　　 　　一、农村信用社产权是复合产权而非一元产权 　　 　　农村信用社作为合作金融组织的一种主要形式，具有独特的运行方式。一般认为，合作金融是以国际合作原则为标准，以社员的股金为资本，以社员为基本服务对象，以既定的金融业务为经营内容的经济组织。合作金融同样需要遵循自愿、民主、互助和非盈利性(或低盈利性)等合作经济的基本原则。因此，农村信用社具有其他金融组织不同的产权特征。 　　农村信用社首先表现为资金上的联合或合作，即为了实现这种联合，每个社员必须交纳一定的入社费，由此形成农村信用社的原始股金，构成信用社最初、最核心的产权(马忠富，2001)。农村信用社规定股金归投资者所有，入社时必须投入，退社时可以撤走；同时规定，要对股金支付红利，这也是信用社承认股金为社员所有的具体体现，是使用社员股金所需支付的成本。如果说收益权是所有权的最终体现，控制权或使用权则是这种所有权的直接实现。社员将其拥有的资金的支配和使用权以股金的形式让渡给信用社，从而成为信用社的一员，并通过信用社设立的一人一票为特征的管理制度，对信用社的股金拥有支配权。但这种支配权只有融入信用社之中，并通过由此形成的集体占有和集体管理才能实现。同时，信用社的收益权也掌握在由社员个人组成的集体手中，集体决策确定收益分配方案，并最终反映信用社产权制度的要求。当社员对集体制定的规则和约束不满时，则可以有偿转让权利的方式退出信用社。因此，信用社的产权制度是指一定范围内直接结合的社员个人对资金的大致均等的个人所有，社员之间呈现平等合作的关系。这可以看成是合作金融产权的基础。 　　但这一制度在实践中带来两个缺陷：一是信用社的股金采用较低的出资额并有最高额的限制，这就使得信用社的资本金较其他类型的企业低，只能归入小企业的规模范畴，自然抗风险能力弱；二是信用社实行的入股自愿、退股自由的原则，客观上不利于形成以产权制度为基础的全体社员的共同利益。若社员退社并撤走股金达到一定程度，信用社的实收资本将明显不符合有关金融企业的资本金要求，信用社经营规模和以一定规模为基础的集体管理制度和分配制度将被削弱，信用社就面临退出市场的风险。 　　因此，合作金融组织在实践中创造性地采取一些措施来修正和完善产权制度。首先，为扩大股金规模，信用社多采用放宽股金上限的政策。这一政策使得信用社允许个人持有的股金数量有逐步上升的趋势。如1997年我国《农村信用合作社章程(范本)》规定，股金每股为10元人民币，社员入股数量不限，但单个社员的最高持股额不得超过股本总金额的2％。其次，信用社为持续扩大资本规模，多采用鼓励社员将信用社盈余分配所得留在社内，转为股金扩大资本基础的政策。如有些国家的合作金融组织，借鉴股份公司股票可转让但不可退股的办法，将社员股金分为个人活股和储备金积累股，后者为死股，不得抽退，可进行有限制的转让、继承，可享受股金分红。再次，为了保证信用社稳定发展，许多信用社修正了退社自由的原则，给社员股金的退出设置了制度障碍。如德国《合作社法》规定，社员需在合作社会计年度终止3个月前提出退社要求，合作社可以通过其章程最长将其社员的退社解约要求通知期限界定