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基于我国信用卡刷卡消费与发卡数量实证研究 　　摘要：目前，我国信用卡市场处于以发行信用卡数量取胜的低水平竞争阶段，很多信用卡发行机构在没有对我国的经济形式做出客观的判断，对市场进行科学的细分的情况下盲目的发行信用卡，使我国的信用卡存量每年以80％以上的速度高速增长。很多学者认为这种粗放型的竞争是低效率的，而且会增加银行坏账风险。本文以信用卡发行数量对信用卡消费额的作用为基础做了实证研究，并对我国信用卡行业的现状及出路做了简单地探讨。 　　关键词：信用卡；消费；战略 　　 　　一、引言 　　 　　2002年，中国银联公司成立，同年工商银行率先成立了自己的信用卡结算中心－牡丹卡中心，随后各家银行纷纷效仿，这一系列事件标志着我国信用卡产业开始了公司化运营阶段。而后我国信用卡发卡数量以80％以上的增幅逐年递增。据中国人民银行统计数据，截至2007年底，信用卡累计发卡数量为7161.53万张。尽管受到金融危机及全球经济不景气的影响，2008年全国累计发行信用卡14232.9万张，同比增长98.7％。据中国人民银行今年一季度支付体系运行情况显示，截至2009年第一季度末，我国信用卡累计发卡量已达15047.31万张，人均拥有量为0.11张，同比增加42.9％。一方面是信用卡发卡数量高速增长，另一方面是信用卡消费市场疲软，而且伴随着银行坏账的不断积累，如此尴尬的局面引发了不少学者的关注。 　　 　　二、研究背景及假设 　　 　　我国信用卡发卡数量如此高速地增长是有原因的。首先，发行信用卡收入丰厚，其收入来源包括年费、中间业务手续费以及循环贷款利息等，而运作成本相对较低，可以说其净收益率远远超过传统的银行业务。其次，我国信用卡行业处于起步阶段，市场潜力大、市场前景广阔，占有信用卡市场就等于占领了21世纪银行业竞争的制高点。但是，从我国信用卡行业的历程可以看出，比起西方发达国家，我国信用卡行业起步较晚，发展战略相对简单。在占领市场方面。大多数银行没有根据我国的特殊环境，对市场作出客观的分析，制定充分的营销策略，基本上都处于以量取胜的初级阶段。由于这种简单的发展战略，??得发卡数量迅猛增长的同时，发卡成本也成倍地增长，而市场的消费潜力并没有被激发出来，导致多数银行的信用卡业务目前都处于亏损状态，并未出现预期的低投入高收益的良好局面。 　　基于我国信用卡行业的现状，高珊珊(2009)在关于我国信用卡行业的发展现状与风险防范的研究中指出单纯追求数量的粗放式发卡和营销方式造成业务的低效和潜在风险的累积，很多其它学者也得出了相似的结论，但并未通过实证研究的方法来验证这一结论。根据这一结论，本文提出如下研究假设：粗放式的发卡和营销方式造成的业务低效使得信用卡发卡数量对消费额的提升作用受到抑制。这里所指的粗放式的发卡和营销方式表示在没有对信用卡市场作出科学合理细分的情况下，不分对象的盲目发卡现象。研究假设要说明的问题是：如果对以信用卡消费额为因变量对信用卡消费额与发卡数量作回归分析，在信用卡发行效率较高的情况下，会得到一个较大的正相关系数，在粗放式的发卡情况下，会得到一个较小的相关系数，即粗放式的发卡和营销方式造成的业务低效使得信用卡发卡数量对消费额的提升作用受到抑制。 　　 　　 　　三、实证研究 　　 　　本文数据来源于中国工商银行成都某分行2007年1月～2009年3月的月度数据，发卡数量为该分行每月的累计信用卡发卡数量，单位为“张”；消费总额为该分行月度信用卡刷卡消费总额，单位为“万元”，数据总数为26个。本文采用的分析软件为eviews，通过OLS分析法，对消费总额与发卡数量进行回归分析。其中，消费总额为因变量，用XFE表示；发卡数量为自变量，用FKL表示。回归模型为简单OLS模型：XFE=a FKL+￡。回归结果 　　回归结果用方程表示为：XFE=-0.013521FKL+414.4887，R2=0.117088，P=0.0871，表明回归结果在10％的显著性水平下可信。R2不显著，可能有两方面的原因：一是数据量不够，导致回归结果不显著；二是存在其它因素的影响，例如由于金融危机的影响导致消费萎缩。回归系数α=-0.013521，表示每多发行一张信用卡，消费额将减少135.21元。回归结果为非正数，表明研究假设成立，即发卡数量的增加并没有对消费额起到提升作用。至于系数为何为负数，可能存在以下两方面的原因：一方而，由于信用卡发卡数量迅猛增长导致银行累积了大量的呆账坏账，银行为了控制信用卡风险在信用卡授信额度以及消费方面做了限制，使得消费额呈下降趋势，这也是银行机构为了应对前期粗放式发卡造成的风险而进行的调整，同时也验证了粗放式的发卡和营销方式造成的业务低效使得信用卡发卡数量对消费额的提升作用受到抑制；另一方面，本文