安顺市国有资产管理有限公司跟踪评级.pdfVIP

2013年8亿元企业债券 2014年跟踪信用评级报告 正面： 跟踪期内，安顺市经济发展较快，地方财政收入较快增长，为公司发展提供了较好的 外部环境； 跟踪期内，公司在资产划拨、资金拨付方面继续得到安顺市政府的大力支持； 依托国家 5A 级景区黄果树风景名胜区，公司旅游服务收入持续性较好； 目前公司在建项目较多，其中部分项目已签订回购协议，未来回购收入较有保障。 关注： 安顺市财政收入规模不大，对上级补助收入依赖程度较高； 公司资产中其他应收款、土地资产、转贷款等占比较高，且土地资产大部分已抵押， 资产整体流动性一般； 土地资产价值及流动性易受土地一级市场波动的影响； 公司其他应收款和转贷资产占比较高，回收时间和金额均存在一定不确定性； 公司主营业务盈利能力较弱，利润对政府补助的依赖程度很高； 公司在建、拟建项目资金需求量较大，面临较大的资金压力； 有息债务规模较大且很可能进一步增长，公司面临较大的偿债压力。 分析师 姓名：王一峰 林心平 电话：0755 邮箱：wangyf@pyrating.cn 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经国家发展和改革委员会发改财金[2012]4040号文件批准，公司于2013年1月10 日发行8亿元 企业债券，票面利率为6.98% 。 本期债券为7年期固定利率债券，每年付息一次，分次还本，在债券存续期内的第3年至第7 年末分别偿还债券发行总额的20% 。本期债券起息日为2013年1月10 日，计息期限为2013年1月 10 日起至2020年1月9 日止，逾期不另计利息。2014年至2020年每年的1月10 日为上一个计息年度 的付息日，如遇国家法定节假日或休息日则顺延至其后的第一个工作日。 2014年1月10 日，公司按期足额支付了本期债券利息。 本期债券实际募集资金7.92亿元，募集资金用于安顺市西市村“棚户区”片区改造工程、 西秀区北部新区廉租住房项目及安顺市中华路东西段道路工程，截至2013年12月31 日，募集资 金已全部使用完毕。 二、发行主体概况 跟踪期内，公司名称、注册资本、控股股东及实际控制人未变化。 跟踪期内，新纳入公司合并范围的子公司共 4 家，具体情况如下表所示。 表1 跟踪期内公司合并报表范围变化情况（单位：万元） 持股 合并 子公司名称 注册资本 主营业务 比例 方式 房地产开发经营、物业管理、建 安顺市中汇房地产开发有限公司 51% 5,000.00 新设 材销售 贷款担保、票据承兑担保、贸易 贵州省安顺投资担保有限公司 100