第7章固定资产会计学武汉大学余国杰.pptVIP

案例3：固定资产结构分析 蓝田股份不仅固定资产扩张速度过快，而且名目繁复，比如野藕汁生产线、畜禽养殖基地、菜篮子二期工程、大湖开发、鱼塘升级改造、生态基地等，这些固定资产投资项目少则几千万，多则4、5个亿，但实在的固定资产到了蓝田股份这里却让人捉摸不透，相关的求证工作令证监会挠头。蓝田的固定资产投入主要“扔”进了近30万亩的茫茫洪湖，大宗投资项目多为大湖开发、洪湖生态旅游综合开发、低湖农田改造等工程。据记者报道，有证监会人士坦言，要想精确度量这些项目的投资数额，凭证监会目前的调查手段几乎不可能，只有通过卫星测试交由专家认定。 有学者发表评论认为，蓝田股份固定资产的问题源于蓝田选择的农业和农产品加工这个行业的特殊性：资产折旧没有一个固定标准，而且根本无法盘点确认。例如，在湖里打了几根桩，鱼池里还有多少只甲鱼，审计师是无法审计的。破解蓝田的疑点需要从查证固定资产的真实性上突破，而如果蓝田股份固定资产投入经证实为虚假，则表明要么蓝田股份实现的资金转移十分巨大，要么蓝田利润虚假程度非常之高——因为钱都“扔到水里去了”。 第32页/共36页 案例4：固定资产折旧方法分析 折旧也决定利润 江西赣粤高速公路股份有限公司属于交通基础设施建设和经营管理的行业。2001年公司主营业务是昌九高速公路、昌樟高速公路和银三角互通立交等交通基础设施的建设、维护、经营、收费和管理。公司对公路资产的折旧是按总工作量（即车流量法）计算，即根据特定年度实际车流量与经营期间的预估总车流量的比例来计算年度折旧总额，整个经营期间内的累计折旧额将等于高速公路及与之相关联的经营权的总成本值。车流量折旧法与平均年限法折旧的区别在于其折旧量会在整个折旧期间呈现前低后高的状况。虽然从高速公路的整个经营期间来看，不同的折旧方法的结果是一样的，即累计折旧额将等于资产的总成本值，但在车流量法下，各个会计期间的折旧金额分布不均匀，而在平均年限法下的年度折旧金额是均匀分布的，这个差异将导致车流量法下的企业利润在高速公路运营前期可能高估。 第33页/共36页 案例4：固定资产折旧方法分析 下表所列示的是该公司2001年对公路资产按照工作量法和平均年限法计算的折旧金额对照，我们可以看到，如果公司按照平均年限法计提折旧，将比2001年报表实际计提的折旧高出近9 000万元，而当年该公司的净利润为17 000万元，所以企业如果采用平均年限法计提折旧，将使当期的利润折半。 赣粤高速2001年的公路资产在不同折旧方法下的折旧金额和折旧率对照表（单位：元） 项目 原值 年限 折旧方法 2001年计提折旧 2001年折旧率 公路 3 383 043 581 30 30 工作量法 平均年限法 差额 27 948 324 112 768 119 84 819 795 0.8% 3.3% 第34页/共36页 案例4：固定资产折旧方法分析 上海航空股份有限公司主要从事国内、国际和地区航空客、货、邮运输及代理业务，2002年9月共拥有25架飞机，已开通136条营运航线，通达国内48个大中城市和5个国际城市。该公司2002年9月公开招股上市，在《招股说明书》中的特别风险提示栏揭示了从折旧政策改变中生出的利润：“本公司1999年、2000年、2001年及2002年1~6月份利润总额分别为4 927万元、7 501万元、16 628万元和6 657万元，2000年利润总额比1999年增加2 574万元，2001年利润总额比2000年增加9 127万元，主要原因在于：本公司融资租赁的飞机及发动机，原按15年计提折旧。根据财政部批准文件，从2000年10月份起改按18年计提，因折旧年限的变更而调增2000年度利润总额1 531万元，调增2001年度利润总额6 341万元，调增2002年1~6月利润总额4 267万元；本公司高价周转件原按5年平均摊销，从2001年起改按6年平均摊销，因摊销年限的变更而调增2001年度利润总额1 025万元，调增2002年1~6月利润总额574万元。因此，2000年和2001年因飞机和发动机折旧或摊销政策变化增加的利润占两年利润增加额的比例分别达到59.48%和80.71%；2002年1~6月因飞机和发动机折旧或摊销政策变化增加的利润占2002年1~6月利润总额的比例为72.72%。” 第35页/共36页 三、固定资产投资管理 投资项目评估和选择的标准方法即折现现金流量法。根据折现现金流量法的基本思想，某一投资项目的价值等于其净现值，而一个投资项目的净现值（Net Present Value，NPV）是项目的净现金流量的现值与初始现金流出量之差。用公式表示为： NPV应用于拒绝-接受决策时的决策标准为：如果净现值大于0，则接受该项目；如果净现值小于0，则拒绝该项目。NPV应用于排序决策