财务相关管理单元二培养风险意识和风险应对能力.pptVIP

单元二 培养风险意识和风险应对能力 学习目标 知悉风险概念和种类，理解风险价值的含义。认识到风险存在的客观性和不同应对策略所产生的不同后果。 具体任务 任务1 理解风险的概念及其特性 任务2 了解风险的种类 任务3 考虑风险因素的财务决策类型 项目4 风险的含义和种类 某公司新招聘了财务管理专业学生小张，刚进公司时，财务主管交给他一项任务：为公司预计一年内不会运用的10万元闲置资金寻求投资方案。有两个方案可供选择：一是购买A公司股票，投资收益率不确定。预计该投资在企业经济效益好时，收益率为15%，企业效益一般时，收益率为9%，企业效益不好时，收益率为5%，并且预计一年内企业效益好、收益一般和收益不好的概率分别是20%、60%和20%；第二个方案是购买B公司股票，投资收益率不确定，预计该投资在企业经济效益好时，收益率为20%，企业效益一般时，收益率为8%，企业效益不好时，收益率为3%，并且预计一年内企业效益好、收益一般和收益不好的概率分别是20%、50%、30%。 项目导入 小张在决策过程中应当考虑哪些因素？ 如何比较不同方案？ 不同的决策给该项目带来的报酬有什么不同？ 小张该出具怎样的投资分析报告？ 项目思考 任务导入 甲投资者购买了报酬率为5%的一年期国库券，则该投资者持有该国库券满一年，便会得到5%的收益。乙投资者购买了某公司普通股股票，并准备持有一年，预期的现金股利可能会如期实现，也可能无法实现。而且，一年后的股价可能高于预期，也可能低于初始预期，甚至会低于初始的购买价格，导致该投资的实际收益与预期收益相差很多，这就是风险。 任务1理解风险的概念及其特性 知识储备 一、筹资风险、投资风险和收益分配风险 （1）筹资风险 （2）投资风险 （3）收益分配风险 二、市场风险和企业特有风险 1．市场风险 （1）经济周期风险 （2）利率风险 （3）购买力风险 任务 2 了解风险的种类 知识储备 2．企业特有风险 （1）经营风险 （2）财务风险 （3）违约风险 （4）流动风险 （5）再投资风险 任务 2 了解风险的种类 任务 3 考虑风险因素的财务决策类型 任务导入 某公司生产A产品，固定资产50万元，单位变动成本和售价均为不确定因素，只能预测出可能出现的水平和概率分布。如出现这种经营情况，该公司所面临的是何种经营决策？ 项目思考 知识储备 财务决策可分为3种类型 1．确定型决策 2．风险型决策 3．不确定型决策 任务 3 考虑风险因素的财务决策类型 任务实施 “项目导入”案例中，小张所面临的是何种风险？他所作出的决策是什么类型的决策？ 任务 3 考虑风险因素的财务决策类型 风险是指预期结果的不确定性。风险不仅可以带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益，即风险不仅包括负面效应的不确定性，还包括正面效应的不确定性。 风险具有两面性，理财活动不仅要管理危险，还要识别、衡量、选择和获取增加企业价值的机会。 风险按其所涉及的财务管理内容分，风险分为筹资风险、投资风险和收益分配风险；从投资主体的角 度分析，风险分为市场风险和企业特有风险。 根据对未来情况的掌握程度，财务决策可分为确定型决策、风险型决策、不确定型决策等3种类型。 项目总结 学习目标 理解并掌握单项资产、投资组合的风险衡量原理及方法，在此基础上，理解并掌握应对风险的策略。 具体任务 任务1 掌握单项资产的风险衡量方法 任务2 掌握投资组合的风险衡量方法 任务3 掌握应对风险的策略 项目5 风险的衡量与风险的规避