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新时期中小企业融资困境与对策 　　［摘 要］近年来,中小企业在缓解就业压力,促进经济发展方面做出了重要贡献,中小企业早已成为推动中国经济社会发展的重要力量。但中小企业由于其担保、信用的局限性,难以从金融市场获得足够的金融支持,融资困难成为制约中小企业发展的瓶颈。本文从不同方面剖析中小企业融资难的原因,并在此基础上提出了解决我国中小企业融资难的对策。 　　［关键词］中小企业；融资；现状；对策 　　［中图分类号］F038 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）36-0071-02 　　 　　2011年,随着发达国家财政刺激政策逐步退出、新兴市场国家货币政策不断收紧,全球经济复苏的不协调性增强。我国在加大经济结构调整力度,适当控制经济增长速度前提下,货币信贷增速逐步回落,央行连续三次调高了存款准备金率,连续两次调高存贷款利率,中小企业难以从金融市场获得足够的金融支持,融资难问题尤为突出,成为制约我国中小企业发展的主要问题。 　　1 我国中小企业的融资现状 　　1.1 中小企业从银行等金融机构贷款条件苛刻,融资成本较高 　　在我国现有金融体系下,银行是企业发展所需资金的主要提供者,但中小企业从银行等金融机构贷款条件苛刻,绝大多数只能获得流动资金和固定资产更新等短期流动资金贷款,并且无法享受优惠利率,需在法定贷款利率基础上支付浮动利息,贷款成本大大高于大型企业。中小企业难以获得一年以上的中长期贷款,成为制约企业发展的瓶颈。从贷款余额分布上看,贷款重点支持了大企业和大项目,而占据中小企业较大的乡镇企业和私营企业从金融机构或得到贷款比例相当的低。从全国来看,2010 年上半年金融机构中小企业人民币贷款余额占各项贷款余额的14.67%,中小企业新增贷款1.9 万亿元,占新增人民币贷款的41.3%。同时,商业银行会从控制经营风险的角度出发,一般都要求中小企业贷款需要提供抵押或者担保,取得贷款之前还需支付资产评估以及担保费用,无形之中又加大其融资成本,而有些中小企业因为缺乏合适的担保或者抵押无法从银行获得贷款,只能依靠内源融资或者从担保公司、地下钱庄等非银行金融机构解决资金需求或无法解决资金问题。??据中国现行法律规定,民间金融最高利率不得超过银行同类同期贷款利率的四倍,但现实是民间融资高息现象非常普遍,极易导致资金供求双方的矛盾。 　　1.2 中小企业融资渠道单一,融资金额总体较低 　　我国中小企业大部分都是采取内源融资方式,外部融资在企业资金来源中所占的比重很低,规模有限。资金主要靠创办人自筹,主要靠自身积累以及亲戚朋友给予的支持。但是随着中小企业的发展、经营规模的扩大,单靠内源融资难以满足企业发展过程中的资金需求。据国际金融公司研究资料,业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和20%,而公司债券和外部股权融资不足1%,中小企业很难通过资本市场公开募集资金。由于证券市场门槛要求相对较高,能够通过发审委的审核,在创业板上市的中小企业毕竟是少数,股权融资在中小企业中只占极低的比例。 　　1.3 中小企业难以获得政府足够力度的扶持 　　经过多年的发展,中小企业已经成为我国非公有制经济的一个重要组成部分,在解决就业,贡献税收,促进经济发展方面发挥了重要作用,但相对于国有大型企业而言,政府对中小企业的扶持力度不够,主要表现在如下几个方面：一是没有从根本上解决中小企业缺乏抵押品或担保物的问题,政府未能通过制度设计,设置一种银企双方能够接受的担保体系；二是缺乏有力的政策扶持。政府对中小企业的融资支持停留在文件层面,政府要求银行支持中小企业融资只是通过下发一些政策指导性文件,从道义上要求银行支持中小企业的合理资金需求,增加对中小企业的信贷投入。这些政策的执行效果并不理想,因为文件对银行机构缺乏硬性约束力,也没有体现出政府的优惠,银行也是企业,也需要考虑自身的经营收益和风险。 　　2 我国中小企业出现融资困境的原因 　　2.1 中小企业财务核算不健全,内部控制不严密 　　我国中小企业在不同程度上都存在财务核算不健全、内部控制不严密、财务透明度不高、财务会计报表不规范的情况,很难满足银行的企业贷款要求和条件。同时,出于保密或其他缘由,大部分中小企业不愿意对外公开其内部信息,不同程度地存在做假账,突出表现就是少计收入,多计支出。银行放贷时很难通过中小企业发布的资产负债表、现金流量表等会计报表做出正确的判断,难以通过会计报表分辨出企业经营效益的好坏,对中小企业会计报表持怀疑态度,自然中小企业就难以从银行获取亟须发展的信贷资金。 　　2.2 中小企业经营规模不大,抵御风险的能力不强 　　我国中小企业的一个共同特征就是经营灵活,规模不大,持续经营存在不确定性,自然抵御风险的能力就不强,银行放贷的