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民营工业企业融资难问题探讨 　　【摘要】 当前我国的民营工业企业普遍面临着贷款难、担保难,股权融资狭窄、财政带动机制缺位等诸多问题,但最突出的仍是融资难,针对这一问题,笔者从民营工业企业融资难的主要表现以及民营工业企业融资难的症结出发,提出了解决民营工业企业融资难问题的对策建议。 　　【关键词】 民营工业企业;融资难;对策 　　 　　在国民经济中,民营工业企业的发展最具活力,在增加财政收入、扩大就业,提高经济运行效率等方面发挥着重要作用。然而,当前我国的民营工业企业普遍面临着贷款难、担保难,股权融资狭窄、财政带动机制缺位等诸多问题,但最突出的仍是贷款难、融资难、担保难。在被调查的15家黄石市民营工业企业中,内源融资是企业主要资金来源,企业的平均资产负债率为53.3%,银行贷款在企业总负债的比重平均为62%,过半的外部融资来源于银行信贷资金,而调查中60%的企业总体资金不足。资金短缺、人才匮乏、创新乏力严重制约着民营工业企业的健康快速发展,民营工业企业融资困难已成为制约民营工业企业发展,抑制其活力的瓶颈。 　　 　　一、民营工业企业融资难的主要表现 　　 　　民营工业企业相对于国有企业,其融资困难仍然是一个现实问题,融资难依旧是制约民营工业企业发展的现实瓶颈。同时,在新的形势之下,融资难开始表现出一些新的特点: 　　1.贷款难、担保难普遍存在。企业流动负债所占比例较大,而长期负债则占很少的部分,这主要是由于金融机构一般只会为民营工业企业提供短期贷款,而由于各种原因一般不会提供长期贷款或很少。据对黄石15家民营工业企业调查,2009年1-7月短期贷款27050万元,同比减少19%,中长期贷款仅1400万元,中长期信贷严重供给不足,同时,现有信用担保服务远远满足不了民营工业企业大面积的担保需求。 　　2.股权融资渠道狭窄。与银行信贷相比,证券市场对民营工业企业的开放程度更低。绝大部分乡镇企业与私营企业主要通过向职工借债集资、内部股份募集、发起人与相关企业之间募股、现有职工股东的红利转为股本等民间渠道才有可能筹集到中长期投资。由于这种非正规、小范围的股权融资不仅规模小,成本高,风险大,???且无法转让兑现,使股权融资缺乏稳定性与可持续性。 　　3.企业自有资金缺乏。民营工业企业从无到有、从小到大、从弱到强,企业发展主要依靠自身积累、内源融资,从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据对黄石15家民营工业企业调查看,企业自有资金仅占4%。 　　 　　二、民营工业企业融资难的症结所在 　　 　　据对黄石15家民营工业企业调查,资金短缺问题一直是影响民营工业企业健康发展的首要问题,同时也是普遍存在的问题。调查显示,63%的企业反映资金紧张是目前企业生产经营中存在的首要问题,其中,18%的企业因资金紧张致使开工不足,23%的企业今年以来生产效益与上年相比呈下滑趋势,59%的企业呼吁资金短缺问题已属燃眉之急。造成民营工业企业资金短缺、融资难的原因主要有: 　　1.民营工业企业的资信评级普遍较低。民营工业企业经营规模较小,技术含量低,经济效益不佳,亏损企业多,风险程度大,守信纪录不良,因此,信用评级普遍较低,不能越过银行贷款制度的最低门槛。 　　2.民营工业企业的抵押担保存在困难。现有民营工业企业信用等级较低,银行对民营工业企业贷款顾虑重重,对民营工业企业的贷款大多选择抵押贷款或抵押加担保贷款方式,相应带来了抵押担保难的问题。银行认可的能够用于抵押担保的资产有限,企业通过抵押实际得到的贷款数额较小。对于民营工业企业而言,贷款成本居高不下,得到贷款不能取得预期的收益,使民营工业企业对贷款望而生畏,贷款的积极性大受影响。 　　3.民营工业企业经营状况、财务能力欠佳。由于民营工业企业经营规模一般较低,技术水平落后,难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争,经营风险增大,民营工业企业原有的优势已逐步丧失,亏损企业增加。由于部分民营工业企业的财务报告制度落后,信息不透明,缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩,增加了银行对企业财务信息的审查难度,银行经营面临的风险较大。 　　4.融资渠道狭窄。融资渠道狭窄是造成民营工业企业资金紧张的主要原因。目前,民营工业企业融资渠道主要包括银行贷款和民间借贷途径。首先银行贷款困难。大多数中小民营工业企业在发展之初主要依靠自有资金积累,随着生产经营规模逐步扩大,市场竞争日趋激烈,资金短缺的矛盾逐渐显现,贷款难是中小民营工业企业反映比较普遍的问题。资金紧张的企业中,63%的调查企业反映银行贷款困难。一是贷款门槛抬高导致资金需求者畏贷,二是借款者自身缺陷导致金融机构惧贷,三是中长期贷款难。其次民间借贷存在一定风险。中小民营工业企业为获得足够的营运资金,只得通过民间借贷注血。在