第五章-会计分析.pptx

第会计分析5章学习目标1.掌握会计分析的基本方法 2.了解会计分析的基本程序和逻辑思路 3.通过会计分析发现存在舞弊或有水分的列报 项目，并评价财务信息质量资产负债表分析5.1目录利润表分析CONTENTS5.2现金流量表分析5.3云南绿大地公司财务舞弊案 云南绿大地生物科技股份有限公司创建于1996 年。2006年11月，云南绿大地公司申请深交所上市失败。2007 年12 月，公司股票在深交所上市，成为国内绿化行业第一家上市公司，也是云南省第一家民营上市企业。公司主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。公司注册资本1.5 亿元人民币，拥有自主苗木生产基地 2.9 万余亩，生产各类绿化苗木 500 多种，是国内领先、云南省最大的特色苗木生产企业。 2008 年 10 月以来， 云南绿大地公司三度更换财务总监、三度变更审计机构。2009 年度公司业绩预告和快报则五度反复。2010年3月，云南绿大地公司因信息披露严重违规等问题被证监会调查。2010 年 12 月，董事长何学葵持有的 4325.8 万股云南绿大地股票被冻结，引起连锁反应，四个交易日内公司市值蒸发12.2 亿元，超过 80%的投资人损失惨重。2011 年公司又擅自变更了会计估计。 2011年3月，董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。2011年 4 月，财务总监李鹏因信息披露违规被公安机关控制。2011 年 12 月，云南省官渡区人民法院一审判决云南绿大地公司因犯欺诈发行股票罪，被判处罚金人民币 400 万元。分析： 其实，从事后的调查可以发现，绿大地的造假手段并不高明，舞弊倾向的表现也十分明显。财务报告信息是分析工作的基础，而财务信息的真实性则是财务分析的前提。尽管资本市场具有多种防止和惩戒财务舞弊的机制，但是财务信息的真实性并不是绝对的。虽然保证财务报告信息不是财务分析者的责任，但是通过一些具体的途径识别明显的财务报告舞弊则是财务分析工作的必要环节。本章就将介绍这其中最基本的方法——会计分析。 如果说战略分析为财务分析提供了导向，那么会计分析则为财务分析提供了数据基础。进行会计分析的主要目的是分析、评价目标公司的财务信息质量，即真实性的判断。作为财务分析的主要资料，财务报表是对企业复杂的原始交易数据进行会计处理和“翻译”后的一种表达方式。 财务信息的真实可靠是财务分析的基础，虽然保证财务信息的真实可靠不是财务分析者的责任，但确保基础资料的可靠性是财务分析工作的基础，因此需要对财务信息所表现出来的舞弊或错报信号保持警惕。 一般而言，会计分析的主要步骤如下： （1）通过分析公司的关键成功要素（KFSs）和主要风险确定关键列报项目；通过结构分析找出占比较高、对公司较为重要的列报项目；通过水平分析找出变动显著的列报项目，并重点关注前两种列报项目的变动情况； （2）结合报表附注的解释以及其他信息，识别上述三种列报项目的会计政策和会计估计，并重点考察发生显著变动项目的原因； （3）如果存在异常变动则应重点考察与异常变动项目相关的会计政策和会计估计是否与行业惯例一致；若不一致则需进一步分析是因公司的经营战略与众不同抑或是其他原因导致； （4）总体考察公司是否发生了会计调整，即是否发生了会计政策变更、会计估计变更、前期差错更正和资产负债表日后事项； （5）结合财务舞弊造假通常采用的手段进行检验，全面、深入地评价公司财务信息的质量。 资产负债表总体分析 0102035.1 资产负债表分析 资产项目分析 权益项目分析 （一）资产负债表总体分析 1.通过水平分析和结构分析识别重点列报项目 资产负债表水平分析的目的就是从总体上了解资产、权益的变动情况，分析变动原因。首先将资产负债表的本期数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，然后在此基础上进行水平分析。 资产负债表结构分析，又称为资产负债表垂直分析，目的是反映资产负债表各项目间的相互关系及各项目所占的比重。资产负债表结构分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变动情况及变动合理性。 需要注意的是，资产负债表中反映公司关键成功要素（KSFs）和主要风险的项目，其在总资产或权益总额所占比重也往往比较大。 下面对格力电器2013年度的资产负债表进行水平分析和结构分析，识别该公司会计分析的重点列报项目。 （续）表5-1 格力电器2013年度资产负债表水平与结构分析表 单位：万元 （1）水平分析 1）资产变动2）负债和股东权益变动 （2）结构分析 1）资产结构分析： 格力电器的流动资产质量较好，2013年速动资产占流动资产的比例高达85.81%。格力电器所持有的大量货币资金。并且速动资产占流动资产的比例较2012年的