第5章长期筹资方式 专接本财务相关管理课件.ppt

*;第四章 长期筹资方式;第一节 长期筹资概述;一、长期筹资的意义;（二）长期筹资的意义;四、长期筹资的渠道和方式;企业的筹资渠道可归纳为七种;（二）企业筹资方式;企业筹资方式有以下七种;五、长期筹资的类型;第二节 股权性筹资;一、注册资本制度;;二、投入资本筹资;（二）投入资本筹资的种类;（三）投入资本筹资的条件和要求;（五）筹资非现金投资的估价; 三、发行普通股筹资;（一）股票的含义和种类;（二）股票发行的要求;（三）股票发行的条件;附：股票发行条件（财务性条件）;2.（创业板）发行人首次公开发行股票应当符合下列条件：;（四）股票的发行程序;（五）股票的发售方式;（六）股票的发行价格;3.股票发行的定价方式;;（七）股票上市;;2.股票上市的条件;3.股票上市的决策;（八）普通股筹资的优缺点;第三节 债务性筹资;一、长期借款筹资;（一）长期借款的种类;（二）银行借款的信用条件;（三）企业对贷款银行的选择;(四)长期借款的程序;（五）借款合同的内容;（六）长期借款筹资的优缺点;二、发行普通债券筹资;（一）债券的种类;（二）发行债券的资格与条件;2.债券发行的条件;（三）债券的发行程序;（四）债券的发行价格;例5-1：某公司发行面额为1000元，票面利率10%，期限5年的债券，每年末付息一次。其发行价格可分下列三种情况来分析测算。 （1）如果市场利率为10%，与票面利率一致，该债券属于等价发行。其发行价格为： （2）如果市场利率为8%，低于票面利率，该债券属于溢价发行。其发行价格为： （3）如果市场利率为12%，高于票面利率，该债券属于折价发行。其发行价格为：;（五）债券的信用评级; 美国几家著名评级机构的信用等级表 ;级别 分类;4.债券的评级方法;（六）债券筹资的优缺点;三、租赁筹资;（一）租赁的含义;（二）租赁的种类及特点;2.融资租赁（资本租赁、长期租赁和金融租赁）;（三）融资租赁的方式;（四）融资租赁的程序;（五）融资租赁的租金计划;2.融资租赁租金的测算方法;例5-2 某企业于20×4年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值50万元，租期为5年，预计租赁期满时的残值为1.5万元，归租赁公司，年利率9%，租赁手续费率为设备价值的2%。租金每年末支付一次。该套设备租赁每次支付租金可计算如下：;（2）等额年金法;例5-3： 某企业于20×4年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值50万元，租期为5年，预计租赁期满时的残值为1.5万元，归承租企业，资本成本率为11% 。租金每年末支付一次。承租企业每年末支付的租金为： 此例如果为先付等额租金方式，则每年初支付租金为： ;租金摊销计划表;（六）融资租赁筹资的优缺点;第四节 混合性筹资;一、发行优先股筹资;（一）优先股的特点;(二)优先股的种类;（三）发行优先股的动机;（四）优先股筹资的优缺点;二、发行可转换债券筹资;（一）可转换债券的特性;（二）可转换债券的发行资格与条件;（三）可转换债券的转换;2.转换价格;【例5-4】 某上市公司拟发行可转换债券，发行前一个月该公司股票的平均价格经测算为每股20元。预计本股票的未来价格有明显的上升趋势，因此确定上浮的幅度为25%。则该公司可转换债券的转换价格为： 20×（1+25%）=25（元） 【例5-5】某上市公司发行的可转换债券每份面值1000元，转换价格为每股25元，则转换比率为： 1000÷25=40 （股） 即每份可转换债券可以转换40股股票。;（四）可转换债券筹资的优缺点;;王府井可转换债券案例;;三、发行认股权证筹资;（一）认股权证的特点;（二）认股权证的作用;（三）认股权证的种类;思考题;