资产管理定向理财产品线(正式稿).docVIP

定向资产管理业 一、定向资产管理业务简介 二、定向资产管理业务流程 三、定向资产管理业务产品和服务类型 四、股权动态管理业务介绍 附录：相关投资策略简介 定向资产管理业务介绍 定向资产管理业务是指经中国证监会批准的证券公司，与单一客户签订资产管理合同，按照合同约定的方式、条件、要求及限制，通过该客户的账户，对客户资产进行，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务。量身定做：根据客户需求，分析其财务状况，客户；投资灵活，投资限制少：与基金相比，定向资产管理业务投资范围更广、投资策略更灵活，适度集中投资，提高收益； 研究平台共享，交流畅顺：客户可共享证券公司的研究平台，时与投资经理交流互动； 目标清晰：定向资产管理业务的投资规模稳定适中，不受公募基金的申赎影响，可以避免公募基金追求短期收益和排名的现象，保证投资风格和既定投资方针不出现较大的偏移；：：客户资金由国内商业银行托管，全程监管流动性强：委托期间可随时追加或者提取资金，且无申购赎回费用享受贵宾理财服务：客户独享多对一尊贵服务。客户资产规模（包括股票和现金等）不低于00万；客户认同证券资产管理部的投资理念、投资策略；客户身份真实委托资产来源符合法律法规规定；客户对风险收益的对应关系具有明确的理解，具有一定的风险承受能力。 与客户充分沟通，深入了解客户资产情况、投资偏好、投资限制、风险承受能力等。 产品设计 根据客户风险收益偏好与个性化需求，设计产品方案，结合客户意见进行相应调整。 签署合同 向客户讲解产品方案与资产管理合同，并充分揭示风险后，由客户、西南证券、托管银行三方签订定向资产管理合同与托管协议。 资金划拨 客户根据合同约定将资金划入托管帐户。 投资运作 资金到帐后，西南证券作为管理人进行投资运作。 绩效评估与报告 定期对账户运作情况进行绩效评估，编制委托资产投资报告，并就报告期内投资运作情况与下阶段投资策略向客户说明。 到期清算 合同到期后，西南证券与托管行根据合同约定进行清算，将委托资产交还客户。 定向资产管理业务服务内容 资产管理业务的客户服务工作采取“认知客户价值，明确客户需求，提供分类服务”的方法，构建多层次服务体系： 咨询和评估客户咨询，向客户揭示风险，并根据客户的特点，评估客户的风险偏好。设计依据客户特征，投资需求，确定投资目标和最佳投资方案。投资管理对进行专业化管理，并随时与客户。客户拜访指定的投资经理定期与不定期拜访客户，提供投资咨询服务。定期报告提供月报、年报等投资报告与投资建议报告。信息共享提供金融投资信息研究报告。专题报告提供定期举办投资理财会、专题报告及理财客户专场交流会等相关活动 定向资产管理业务产品线及其风险收益特征 定向资产管理业务的风险控制 西南证券资产管理业务遵循“风险收益匹配，全业务覆盖、全过程监控，风险管理和业务拓展的统一”的风险控制理念，为有效防范和化解风险，在建立了严格防火墙的基础上，搭建了科学、严谨的风险控制系统。为切实防范利益输送行为，保障客户利益，资产管理业务与公司其他业务在经营场地、人员配置、账户资金管理等方面分离，建立相关的防火墙制度，保证投资决策和投资运作独立进行。同时，建立了自上而下的风险政策执行与自下而上的风险信息报告机制，并按现代投资组合理论及其方法进行资产管理业务投资组合风险管理。 捕获市场上的套利机会，追求高于一年期定期存款的收益。 投资期限：1年 投资范围： 国内依法发行的各类股票、股指期货、权证、证券投资基金、债券以及中国证监会允许投资的其他金融工具。 投资策略： 1、沪深300股指期货期现套利：当期货价格高于理论价格，就可以卖出期货买入现货，等二者价格收敛时再反向交易平仓，获得基差收益；当期货价格低于理论价格，买入期货卖出现货，当二者价格收敛时，反向交易平仓。 2、股指期货阿尔法套利：通过精选个股或量化模型选股的方式构建中短期能超越沪深300指数的投资组合，作为股指期货期现套利的现货部分。在套利机会出现时，同时捕获现货超于沪深300指数的收益和期货与现货之间的基差收益。除了精选个股的方式外，还可以通过大宗交易的方式获得低于市价的股票作为阿尔法收益的来源。 3、ETF套利：利用程序化手段捕捉ETF基金在一级市场和二级市场之间的价格差。 4、封闭式基金套利：当封闭式基金在交易所的交易价格低于其基金净值时，买入封闭式基金，并使用股指期货锁定市场风险。当折价消失进行反向操作，或者在封闭式基金到期转化为开放式基金是赎回，同时解除股指期货套保，实现基金净值和交易价格之间的差价收益。 5、分级基金套利：当分级基金的两级基金在交易所的交易价格之和低于其母基金净值时，在二级市场分别等份额买入优先级和次级基金，并卖出股指期货锁定市场风险。然后将分级基金份额转化成母基金份额，并在一级市场赎回母基