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试论当前银行不良贷款回收制约因素及建议 　　摘要：本文分析了金融不良资产自身特点、处置机构和外部环境，阐述了影响金融不良资产处置回收率的几点重要因素，提出了提高资产处置回收率的政策措施。 　　关键词：金融 不良资产处置 　　 　　金融不良资产处置行业是随着我国金融体制改革形成的。国内相关专业金融资产管理公司经过在金融不良资产处置领域中的几年探索，对不良资产的管理和处置均有一定的实践认识。不良资产管理和处置最终是为了实现资金回收。而不良资产的特殊差异性决定了其回收过程的不确定性。 　　1金融不良资产的自身因素 　　不良资产的自身特点是不良资产价值的核心，是影响资产回收率的主要因素。无论采用何种处置方式，其回收价值都是围绕资产自身价值上下浮动，任何处置方式都不能根本改变资产自身的价值，只能使资产在价值实现的过程中得到相对较多的货币实现。 　　1.1不良资产的质量 　　不良资产的质量是受资产的形成、沿革影响的因素，资产质量是资产的基本属性，是实现资产自身价值的根本原因，也是选择处置方式的前提条件，是实现处置回收的决定性因素。 　　1.1.1债权资产的影响因素??时效和担保问题。债权的时效问题是指债权类资产的诉讼时效和执行时效。时效问题是债权类资产质量的核心问题，不仅关系到资产价值的大小，甚至直接关系到资产是否有价值。在我国现行司法环境下，丧失时效的债权就受司法保护，习惯上称为自然债权。自然债权的债务人不履行债务的情况下，债权人无法通过法律手段追偿，债权基本面临损失。 　　担保方面，不良资产保全处置过程中涉及的债权担保情况大致分为质押、抵押和保证。一般认为设定担保的债权类资产要优于无担保的债权类资产，而质权优于其他物的抵押权，抵押权优于保证。在实际操作中担保的有效性直接决定不良资产的回收率，而不良资产的担保权利经常存在各种重大瑕疵，使债权人无法行使担保权利。 　　1.1.2实物资产的影响因素??权属问题。实物资产一般被认为是回收率较为确定的资产类别。影响实物资产的回收率的主要因素即为权属关系和成新度。 　　??1）实物权属问题。常出现的实物资产权属问题是权属关系不清晰、权属未分割、实物功能不可分割等问题。权属不清晰是不良资产中比较常见的情况，一般是由不规范的或违法的经济行为形成的，例如一物二卖甚至一物多卖等行为。权属不清晰的情况可以通过司法程序进行确权，或与争议方协商进行最终解决。实际操作中还有一种保守的方法即为现状转让，此方法可因风险因素将资产折价，从而得到有争议权利的市场价格，可节省成本，降低回收率不确定的风险。权属未分割常表现为两个或多个权利人对某个标的物权属共有。这种情况一般是由于实物资产的不可分割性形成的，由于共有权属人对资产的转让意向和转让价格难于达成共识，而买受人对此类资产基本都要求购买全部权属。共有权属人越多、权属人性质差别越大管理、处置难度就越大。此类资产的处理方式可视占有份额的不同采取在共有权属人之间转让权利，以统一权属关系的方式解决，而由于权属份额较大的权利人不能收购，份额小的权利人又无收购能力，此类资产往往难于处置。 　　（2）实物的成新度。实物的成新度是影响实物类资产变现率的又一个重要因素。这里的成新度可分为物品成新度和技术成新度两类，其对资产价值的影响方式是不同的。物品成新度是指房屋、可使用车辆等物品的成新度，物品可进行价值折算，资产的处置回收率因实物性质不同受成新度影响也不同，一般认为车辆等减值较快管理成本较高的资产应尽快处置，房屋等减值较慢的资产可根据市场形势选择合适的处置时机。 　　1.1.3股权资产的影响因素??被投资企业状况和股权类别。对于股权类资产的质量我们主要看的是被投资企业的情况和股权的类别，这两个因素决定了股权类资产的基本价值。一是被投资企业状况。影响股权资产价值的企业状况主要包括企业是否上市、企业是否正常经营、企业资产负债情况等。二是股权类别，股权的类别决定了资产转让的难易程度和投资收益的获取等问题，而这些问题又直接关系到资产的价值和处置成本。 　　1.2资产行业及区域分布 　　资产所属的行业是决定其行权方式、处置周期等特点的主要因素，也决定了回收难易和回收率。部分资产所在地域也直接影响了债务人、被投资人的生存前景，进而影响处置回收率。例如，破产金融机构的特点是清理周期较长，回收率较低，并且回收率不受资产管理公司控制等。对于这些资产由于其价值较为确定，所以转让或持有对回收率的影响不会很大，可依据对清理周期的预期和规模效益等因素确定持有还是转让。金融机构所处的区域对资产的回收率影响不大。 　　1.3债务人、被投资人个体状况 　　债务人、被投资人的自身经营状况中除行业、区域特点外自身的状况也影响不良资产的回收率。其中影响较大的因素是债务人\被投资人员工的